« Vous approchez de la négativité maximale du marché sur les véhicules électriques ? » Voici ce que Wall Street attend du rapport sur les résultats du 4e trimestre de Tesla
- Tesla publiera ses résultats du quatrième trimestre mercredi après la cloche de clôture.
- Les investisseurs recherchent des signes indiquant que le constructeur automobile peut poursuivre sur sa superbe dynamique à partir de 2023.
- Les marges bénéficiaires de Tesla seront également au centre de l’attention, d’autant plus que la demande de véhicules électriques semble sur le point de ralentir.
Les investisseurs ont les yeux rivés sur Tesla en attendant que le constructeur automobile publie ses résultats du quatrième trimestre après la cloche de clôture mercredi.
Les résultats constitueront un élément clé pour les investisseurs, qui tracent la trajectoire de l’entreprise après une année 2023 époustouflante. Les actions de Tesla ont plus que doublé l’année dernière, les baisses de prix sur certains de ses modèles de voitures ayant contribué à stimuler les ventes, tandis que les investisseurs de Wall Street se sont précipités pour investir leur argent dans des actions liées à l’IA.
Tesla a également dépassé les attentes en matière de livraisons et de production. La société a produit 430 488 unités et a livré un nombre record de 435 059 unités au dernier trimestre.
Les investisseurs rechercheront des signes que Tesla peut maintenir cet élan au cours de l’année à venir, par exemple en maintenant ses marges bénéficiaires et sa part dans l’espace des véhicules électriques. Ils surveillent également toute indication que Tesla lancera des produits très attendus au cours de la prochaine année, comme sa voiture grand public ou sa technologie de conduite entièrement autonome.
- Revenu: 25,87 milliards de dollars
- Bénéfice ajusté par action : 0,78 $
- Marges brutes : 18,05%
Voici ce que disent les analystes de Wall Street à propos du prochain rapport sur les résultats du troisième trimestre du fabricant de véhicules électriques.
Morgan Stanley
La banque d’investissement a mis en garde contre un déséquilibre entre l’offre et la demande de véhicules électriques qui pourrait peser sur Tesla cette année. Bien que l’offre mondiale de véhicules électriques soit en hausse, la demande semble s’affaiblir, préviennent les analystes, soulignant des indicateurs tels que les baisses de prix de Tesla en Chine, moins de véhicules éligibles aux incitations fiscales et les géants de la location, comme Hertz, réduisant leur offre de Tesla.
« Pour l’avenir, approchons-nous d’une négativité maximale du marché sur les véhicules électriques ? Nous pensons que le creux pourrait se produire vers la fin de 2024 », a déclaré la banque dans une note, citant les influences découlant des élections parlementaires européennes et présidentielles américaines.
Les analystes sont optimistes quant aux projets d’intelligence artificielle et de robotique de Tesla, mais ils notent que la récente menace de Musk de déplacer les projets d’IA en dehors de l’entreprise pourrait remettre en question leur thèse.
« Une situation difficile pour les véhicules électriques, mais nous restons OW en matière d’optionnalité de robotique IA », a ajouté la banque.
Morgan Stanley a réitéré sa note « surpondérée » mais a réduit son objectif de cours de 380 $ à 345 $ par action, ce qui représente un potentiel de hausse de 65 %.
Goldman Sachs
Le potentiel de croissance de Tesla à long terme est prometteur, mais l’entreprise est confrontée à des risques majeurs à court terme, a prévenu Goldman Sachs.
« Les principaux inconvénients de notre point de vue concernent des réductions de prix des véhicules potentiellement plus importantes que prévu, une concurrence accrue dans le secteur des véhicules électriques, des retards avec des produits/capacités comme FSD/la plate-forme de troisième génération », ont déclaré les stratèges.
La banque a également cité « l’environnement de contrôle interne » de Tesla, ses marges bénéficiaires et son « degré élevé d’intégration verticale » comme principaux risques.
Goldman Sachs a réitéré sa note « Neutre » et son objectif de cours de 235 $, ce qui représente un potentiel de hausse de 13 %.
Wedbush Securities
La demande de véhicules électriques devrait ralentir au cours de la prochaine année. Tesla devra choisir entre continuer à réduire les prix de ses voitures pour rester compétitif, ou maintenir ses prix stables en 2024, ont déclaré les analystes de Wedbush.
« La voie de tarification empruntée par Tesla sera, à notre avis, une étape fondamentale pour l’avenir de Tesla au cours des années à venir. Ce sera un objectif clé de la rue demain soir pour évaluer ce que Tesla anticipe pour 2024 en ce qui concerne la demande des consommateurs à l’échelle mondiale », a déclaré la société dans une note.
Wedbush a maintenu sa note « Surperformance » et son objectif de cours de 350 $, ce qui représente un potentiel de hausse de 68 %.
Recherche CFRA
Tesla a encore un potentiel de croissance à long terme, selon Garrett Nelson, analyste boursier principal de CFRA, soulignant le rythme croissant de production et de livraisons de l’entreprise. L’année dernière, les livraisons ont bondi de 38 % et la production de 35 % pour atteindre 1,8 million d’unités.
Un marché des véhicules électriques plus faible cette année signifie que Tesla pourrait voir certains de ses plus petits concurrents souffrir. Les constructeurs automobiles traditionnels devraient également revoir à la baisse leurs plans de croissance dans le secteur des véhicules électriques, ce qui pourrait réduire la concurrence pour Tesla.
« Nous considérons la publication à venir comme positive et restons optimistes sur Tesla même après les performances exceptionnelles du titre en 2023, nous nous attendons à ce que l’entreprise bénéficie de la baisse des coûts unitaires (en particulier la chute des coûts des batteries) et introduira son modèle EV grand public, promis depuis longtemps, plus tard cette année. « , a déclaré la société.
CFRA a réitéré sa note « Acheter » et son objectif de cours de 300 $, ce qui représente un potentiel de hausse de 44 %.
Gestion des actifs en eaux profondes
Tous les regards seront tournés vers les marges bénéficiaires de Tesla au cours de la nouvelle année, selon Deepwater.
« Pour les bénéfices de Tesla, tout est question de marges. Même si je m’attends à une légère amélioration au cours du trimestre, je pense que les perspectives de marges en 2024 seront celles d’une stabilisation et non d’une expansion », ont déclaré les stratèges.
Mais l’entreprise devrait maintenir sa part du marché des véhicules électriques cette année – et sa croissance devrait s’accentuer au cours des prochaines années.
Les marges bénéficiaires pourraient remonter au-dessus de 20 % d’ici 2025. Parallèlement, les livraisons pourraient passer d’une croissance attendue de 17 % ce trimestre à une croissance de 24 % sur cette période, estiment les stratèges.
