Voici exactement quand acheter des actions, car les valorisations sont de mauvais indicateurs des résultats, déclare le responsable des investissements

• Les valorisations sont de mauvais prédicteurs des résultats futurs, a déclaré à Yahoo Finance le stratège en chef des investissements de BMO.
• Les investisseurs devraient plutôt surveiller les entreprises qui resserrent leurs opérations commerciales, par exemple en réduisant leurs coûts.
• Pour l’année à venir, les investisseurs devraient posséder « un peu de tout », a déclaré Brian Belski.

Lorsqu’ils se demandent s’ils doivent acheter, les investisseurs tentent souvent de déterminer si le prix d’une action est trop élevé ou si elle représente une bonne affaire.

Mais Brian Belski, stratège en chef des placements à BMO Marchés des capitaux, n’a rien de tout cela.

« Je pense que la chose la plus importante dont vous allez parler tout le temps à l’antenne est la valorisation, la valorisation, la valorisation. Et nous avons découvert grâce à notre travail que la valorisation, en particulier dans le domaine de la technologie, est un terrible prédicteur des résultats futurs.  » Belski a déclaré à Yahoo Finance, ajoutant que la technologie n’était de toute façon pas proche d’une bulle.

Sur une période de cinq à dix ans, la valorisation pourrait être un meilleur indicateur, mais pas sur un ou deux ans, a-t-il déclaré.

Les investisseurs devraient plutôt intervenir lorsque les entreprises resserrent leurs opérations commerciales. Par exemple, des sociétés comme Google et Amazon ont annoncé plusieurs licenciements pour réduire les coûts, ce qui constitue un signal d’achat pour Belski.

« Tout le monde aime tabasser Apple », a-t-il déclaré. « Devinez ce que j’ai appris : vous achetez Apple quand le marché baisse. Vous avez parlé de la réduction des coûts de Google et d’Amazon. C’est exactement à ce moment-là que vous voulez acheter des actions : quand ils réduisent les coûts. »

De même, lorsque les banques de Wall Street ont réduit leurs coûts, c’était une nouvelle fois le moment d’acheter ces actions, a-t-il déclaré.

« Vous voulez donc acheter des entreprises lorsqu’elles ‘obtiennent une religion’ et deviennent plus strictes quant à la manière dont elles gèrent leurs affaires », a-t-il ajouté.

Dans le secteur technologique en particulier, les marchés se demandent si les « Sept Magnifiques » pourront répéter leurs magnifiques gains de 2023, lorsque les valorisations ont plus que doublé, voire triplé.

Et alors que le secteur technologique commençait l’année sur des bases bancales, les traders se demandaient si d’autres problèmes n’allaient pas se produire et si leurs valorisations n’étaient pas allées trop loin.

Mais 80 % du temps, une année de boom technologique est suivie d’une autre année de gains positifs, a déclaré Belski.

En conséquence, il a exhorté les investisseurs à s’exposer à la technologie et aux valeurs financières, affirmant que cette année, les investisseurs devraient posséder « un peu de tout ».

« Il faut être en valeur, il faut être en croissance, il faut être en croissance des dividendes, il faut être en petites capitalisations », a-t-il déclaré.