Voici à quel point Berkshire Hathaway de Warren Buffett est à la traîne des actions technologiques au cours des 20 dernières années
- Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, a sous-performé la technologie américaine au cours des 20 dernières années, a déclaré DataTrek.
- Un investisseur qui aurait investi 10 000 $ dans le Berkshire il y a 20 ans aurait 65 300 $ aujourd’hui, contre 110 700 $ au Nasdaq.
- « Les performances à long terme de la technologie témoignent clairement du pouvoir de l’innovation disruptive. »
Si vous aviez investi 10 000 $ dans des actions de Berkshire Hathaway il y a 20 ans, vous auriez environ 65 300 $ aujourd’hui. Si vous aviez placé le même argent sur le Nasdaq, vous auriez 110 700 $.
C’est ce que révèle une analyse de Jessica Rabe du cabinet d’études de marché DataTrek qui a demandé : « Préféreriez-vous que Warren Buffett gère votre argent ou le fasse fructifier dans un large panier d’entreprises technologiques publiques américaines ?
Pour être clair, examiner les actions du conglomérat tentaculaire n’est pas exactement la même chose que regarder son portefeuille d’actions, qui est suivi de plus près par les investisseurs. Le prix de BRK reflète également les bénéfices de toutes les activités de la société, comme Geico et BNSF Railway. Pourtant, DataTrek a comparé le titre à des références technologiques dans une note publiée mardi.
Le QQQ (qui suit l’indice Nasdaq) et le XLX (un ETF technologique S&P 500) ont battu l’action Berkshire de 454 points de pourcentage et 280 points, respectivement, au cours des 20 dernières années, selon DataTrek.
Le QQQ et le XLX ont également surperformé Berkshire lorsque l’on compare les rendements des 5, 10 et 15 dernières années. Le QQQ et le XLX ont gagné 67 et 109 points de pourcentage de plus que BRK depuis 2018, et 149 et 226 points de plus depuis 2013. QQQ a augmenté de 762 points de plus et XLX a augmenté de 651 points de plus que BRK au cours des 15 dernières années.
« En dehors de positions très médiatisées comme Apple et BYD, Berkshire Hathaway a tendance à allouer du capital à des entreprises plus anciennes », a écrit Rabe. « Warren Buffett est l’un des meilleurs gestionnaires de fonds de tous les temps, sinon le meilleur, nous ne jetons donc pas la pierre ici. Cependant, les performances à long terme de la technologie témoignent clairement du pouvoir de l’innovation disruptive. »
Ce n’est pas que BRK ait toujours été à la traîne de la technologie américaine. Il y a eu des moments où Berkshire a surperformé le secteur technologique américain.
Berkshire a tendance à surperformer le secteur technologique lors d’un rebond des actions financières et de valeur, comme en 2010, 2013 et 2021, ou lorsque les taux augmentent rapidement comme ce fut le cas l’année dernière, a noté Rabe.
Mais selon l’analyse de Rabe, le QQQ et le XLX ont battu Berkshire au cours d’une année donnée environ les deux tiers du temps depuis 2010.
Ces ETF ont un avantage sur BRK car ils « tirent parti de l’innovation de rupture » au lieu d’augmenter l’exposition à de nombreuses industries traditionnelles. Certains des principaux titres de BRK appartiennent à des sociétés comme Coca Cola, Kraft et Chevron.
« Les sociétés XLK et QQQ emploient des dizaines de milliers d’ingénieurs talentueux et de chefs d’entreprise avertis en technologie avec l’objectif commun de créer et d’exploiter la ‘prochaine grande nouveauté' », a écrit Rabe. « Cette année, par exemple, les catalyseurs de la génération IA – un véritable nouveau développement – ont stimulé les rendements boursiers tant au niveau national qu’à l’étranger. »
Il est bien connu que les valeurs technologiques ont dominé le marché au sens large pendant la majeure partie de cette année. Surnommés les « sept magnifiques », des sociétés comme Nvidia, Apple et Microsoft ont fait l’essentiel du travail nécessaire pour faire grimper le S&P 500.
Ainsi, même si BRK a également sous-performé l’ensemble du S&P 500, il convient de noter que les valeurs technologiques à elles seules ont également surperformé le reste de l’indice de référence.
