Une « grave récession » pourrait survenir en 2024 alors que le marché boursier et le marché du travail clignotent des signes avant-coureurs, selon un stratège

• Les États-Unis pourraient connaître une « grave récession » au début de 2024, a prévenu Paul Dietrich de Briley Wealth.
• Cela est dû à une série de signaux de récession qui se manifestent dans l’économie.
• La reprise explosive du marché boursier est l’un de ces signes indiquant que l’économie pourrait bientôt se contracter.

Les États-Unis pourraient connaître un grave ralentissement au début de 2024, alors qu’une poignée de signaux de récession se manifestent dans l’ensemble de l’économie, selon Paul Dietrich, stratège en chef des investissements chez Briley Wealth.

Dans une note publiée vendredi, Dietrich a souligné les gains monstres que les investisseurs ont constatés dans le S&P 500 cette année, l’indice de référence ayant enregistré son meilleur mois de l’année en novembre.

Cette reprise a été largement alimentée par les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale réduirait ses taux d’intérêt au début de l’année prochaine – mais les réductions de taux n’interviendront probablement pas avant que l’économie ne sombre dans un ralentissement, a prévenu Dietrich.

« Les investisseurs ne devraient pas compter sur la banque centrale pour réduire les coûts d’emprunt à moins que l’économie américaine ne tombe dans une grave récession – ce qui pourrait survenir au début de l’année prochaine », a déclaré Dietrich. « La Fed commence généralement à réduire ses taux lorsqu’il y a un ralentissement marqué de l’économie et une hausse du chômage, ce qui signifie une récession. »

Les signes d’une récession commencent à apparaître, note Dietrich. La hausse de 20 % du marché boursier cette année est l’un de ces avertissements, a-t-il déclaré, car le S&P 500 a généralement enregistré des gains démesurés dans les mois précédant un ralentissement. C’était le cas avant les récessions de 2001, 2008 et 2020, lorsque les actions ont fortement rebondi avant que l’économie ne commence à se contracter.

Il existe d’autres « déconnexions boursières » qui suggèrent que l’économie va bientôt sombrer dans un ralentissement, a-t-il ajouté. Même si le S&P 500 est globalement en hausse sur l’année, l’indice équipondéré S&P 500, qui est plus représentatif de l’action moyenne, est tombé en « territoire de correction », a déclaré Dietrich.

Le marché du travail commence également à faiblir. Les offres d’emploi ont diminué, tandis que les demandes d’allocations de chômage continuent d’augmenter.

Et bien que le taux de chômage global ait légèrement baissé en novembre, les demandes d’allocations chômage continues ont brièvement augmenté pour atteindre 1,93 million le mois dernier. Il s’agit des sinistres continus les plus élevés depuis fin 2021, et ils se situent à ce que Dietrich décrit comme des « niveaux de récession ».

« Penser qu’après 13 ans de marché haussier, nous n’assisterons pas à une récession cyclique baissière normale, c’est croire que le cycle économique a été miraculeusement abrogé après 400 ans de données cycliques historiques sur les marchés boursiers. Cela ne l’a jamais été », a-t-il déclaré à propos des perspectives de récession des investisseurs.

Les marchés se sont généralement réchauffés à l’idée d’un atterrissage en douceur l’année prochaine, les stratèges de Wall Street s’attendant largement à une autre année positive pour les actions en 2024. Bank of America et Deutsche Bank ont ​​prédit que le S&P 500 pourrait connaître un nouveau sommet historique en 2024. La Fed de New York, quant à elle, a abaissé sa prévision de récession sur 12 mois à seulement 51 %, contre une probabilité de plus de 70 % plus tôt cette année.