Un krach immobilier commercial se prépare et les banques régionales en ressentent les conséquences.

• Les actions des banques régionales subissent les conséquences de la crise de l’immobilier commercial, qui donne lieu à des retours en arrière sur l’effondrement de la SVB.
• Les prêts immobiliers commerciaux se détériorent et d’énormes défauts de paiement se profilent à l’horizon, frappant les banques de New York à Tokyo.
• Les banques régionales sont beaucoup plus exposées et vulnérables aux prêts immobiliers commerciaux.

La chute des valeurs des banques régionales donne du déjà-vu aux investisseurs, mais le problème sous-jacent cette fois-ci est la crise de l’immobilier commercial.

Mercredi, l’indice KBW Nasdaq Regional Bank a connu sa pire journée depuis l’effondrement de la Silicon Valley Bank en mars, terminant la journée en baisse de 6 %. Cette baisse a été menée par New York Bancorp, qui a chuté de près de 40 % mercredi après avoir enregistré une perte de 260 millions de dollars au quatrième trimestre en raison de prêts immobiliers commerciaux douteux.

Les pertes immobilières aux États-Unis ont également fait chuter de 20 % la banque Agora, basée à Tokyo, a rapporté Bloomberg. Et Deutsche Bank AG en Europe quadruple ses provisions, ou l’argent mis de côté pour anticiper les pertes futures, à 123 millions de dollars. Même New York Bancorp a mis de côté une grande partie de ses provisions de 552 millions de dollars pour son portefeuille immobilier commercial.

Le chaos dans les banques régionales reflète le malaise qui s’est emparé du secteur immobilier commercial américain, qui a une montagne de dettes de 2,2 billions de dollars à échéance en 2027. Les experts immobiliers ont qualifié le marché de « naufrage lent » avec un possible défaut de paiement de 700 milliards de dollars imminent. l’horizon.

Une pandémie qui a anéanti la demande d’espaces de bureaux, combinée à des taux d’intérêt plus élevés qui ont rendu l’emprunt plus coûteux, a donné un coup de double au secteur. Aujourd’hui, les propriétaires ont du mal à rembourser leurs emprunts. C’est un problème pour les banques américaines, en particulier pour les plus petites.

Les banques régionales sont beaucoup plus vulnérables face à un secteur immobilier commercial en ruine. Contrairement à des géants tels que JPMorgan, les petites banques ne peuvent pas s’appuyer sur de vastes portefeuilles de cartes de crédit ou sur des succursales de banques d’investissement pour amortir leurs pertes. Dans le même temps, elles sont également quatre fois plus exposées aux prêts immobiliers commerciaux que les grandes banques.

Un rapport révèle que les prêts CRE représentent 28,7 % du portefeuille d’une petite banque, contre 6,5 % pour une grande banque.

Et la pression sur les prêts immobiliers éloigne les prêteurs du marché. Les récentes ventes de prêts montrent que les banques tentent de limiter leur exposition au secteur immobilier. De la Floride à la Californie, des banques comme Amerant Bank et Fidelity Bancorp Funding se débarrassent de leurs portefeuilles de prêts immobiliers et évitent les prêts immobiliers commerciaux proposés par d’autres dirigeants bancaires.