Un autre signal d’achat boursier apparaît alors que les investisseurs fuient vers un positionnement « extrêmement baissier »
- Le marché boursier vient d’émettre un signal d’achat à contre-courant alors que les investisseurs deviennent extrêmement baissiers.
- Bank of America a souligné que son indicateur exclusif Bull and Bear est entré en territoire « Acheter » cette semaine.
- Le marché boursier a historiquement enregistré un gain médian de 5 % après le flash de cet indicateur d’achat.
Un autre signal d’achat vient de jaillir pour le marché boursier alors que le positionnement des investisseurs devient trop baissier à l’égard des actions, selon une note de jeudi de Bank of America.
La banque a souligné que son indicateur haussier et baissier vient d’entrer en territoire « extrêmement baissier », ce qui représente un signal d’achat à contre-courant pour le marché boursier. La dernière fois que ce signal a clignoté, c’était en mai 2022. Ce signal a clignoté quelques jours seulement après qu’un autre signal d’achat à contre-courant se soit manifesté sous la forme d’investisseurs augmentant leurs niveaux d’allocation de liquidités.
L’indicateur BofA Bull and Bear est à contre-courant dans le sens où il émet un signal « d’achat » lorsque les conditions boursières sont extrêmement baissières, et il émet un signal « de vente » lorsque les conditions boursières sont extrêmement haussières.
Les facteurs qui ont poussé le signal en territoire extrêmement baissier au cours de la semaine dernière incluent les sorties de fonds de la dette des marchés émergents, des obligations à haut rendement et des actions mondiales, ainsi qu’une augmentation des allocations de liquidités parmi les investisseurs professionnels de Wall Street.
« Positionnement [is] désormais « extrêmement baissier »… déclenche un « signal d’achat » à contre-courant pour les actifs à risque », a déclaré Michael Hartnett, stratège en investissement de Bank of America.
Cet indicateur à contre-courant s’est avéré assez fiable au fil du temps. Depuis 2002, il y a eu 20 occurrences de signaux d’achat, le rendement médian sur trois mois après le signal étant de 5,4 % pour les actions américaines et de 7,6 % pour les actions mondiales, selon la note.
Le sentiment baissier s’est accru ces dernières semaines alors que les rendements obligataires ont bondi et que les cours des actions ont chuté. L’indice CNN Fear and Greed est en territoire « Peur » depuis le début du mois, et l’enquête AAII sur le sentiment des investisseurs a enregistré des réponses baissières supérieures à sa moyenne historique au cours des quatre dernières semaines.
« Les investisseurs [are] suffisamment baissier pour un rendement à 10 ans plafonné à 5% », a déclaré Hartnett, ajoutant que le niveau de support clé de 4 200 du S&P 500 devrait se maintenir à court terme.
Et si ce niveau ne se maintient pas, c’est le signe que les conditions économiques se détériorent.
« Si le S&P 500 [support level] 4 200 ne peuvent pas tenir avec ce niveau de baisse, alors il pourrait y avoir des risques imminents de [a] événement de crédit/atterrissage brutal », a déclaré Hartnett.
