Nvidia « semble pétillant » car il ne sera pas en mesure de maintenir sa part de marché dominante, selon la légende de l'investissement Rob Arnott
- Nvidia « semble pétillant » car sa part de marché des semi-conducteurs n'est pas durable, a déclaré Rob Arnott à CNBC.
- Des concurrents tels qu'AMD et Intel vont probablement intensifier leurs efforts pour rivaliser avec le fabricant de puces.
- Nvidia a annoncé mercredi un autre trimestre important de bénéfices, dépassant à la fois les estimations de revenus et de bénéfices.
Nvidia a une fois de plus dépassé les estimations de Wall Street, et ses derniers bénéfices ont déclenché une réaction en chaîne d'augmentations des objectifs de prix.
Mais parmi le chœur d’enthousiasme haussier, un investisseur renommé se montre sceptique quant aux perspectives à long terme du fabricant de puces.
Selon Rob Arnott, fondateur de Research Affiliates, le succès de Nvidia sur le marché repose sur l'idée qu'elle continuera à dominer l'industrie des semi-conducteurs à l'avenir.
« Cela semble pétillant », a-t-il déclaré jeudi à CNBC. « Le rapport prix/ventes est astronomique, et il est astronomique parce que leurs marges bénéficiaires sont absolument énormes. »
Il a poursuivi : « Alors, AMD, Intel et Taiwan Semi vont-ils rester les bras croisés et dire : « Oh, vous pouvez conserver vos marges bénéficiaires de plus de 50. Vous pouvez conserver vos parts de marché de plus de 90 et vos super puces. Ne vous inquiétez pas. à ce sujet.' Non, ils vont tous jouer. »
La concurrence entre les acteurs des semi-conducteurs sera une bonne nouvelle pour les consommateurs d'intelligence artificielle, a déclaré Arnott, car elle garantit que la puissance de l'IA augmente à mesure que les coûts diminuent.
Certes, Nvidia est actuellement en tête des fabricants de puces de loin. L'entreprise, affirmant que la demande dépasse toujours l'offre, a déjà annoncé des prévisions supérieures aux estimations pour le deuxième trimestre.
L'essor de l'entreprise intervient alors que les développements de l'IA ont suscité un besoin pour son matériel avancé. Mais cela est également vrai pour d'autres fabricants de semi-conducteurs : selon le fournisseur de Nvidia TSMC, le secteur est confronté à un taux de croissance des ventes de 10 %.
De plus, une course technologique pour implémenter l’IA dans leurs produits signifie que plusieurs fabricants de puces seront recherchés, en fonction de leurs atouts, a écrit Bank of America ce mois-ci. Parmi les exemples répertoriés figuraient ARM – un fournisseur de modèles pour l’IA sur appareil – ainsi que Broadcom et AMD.
