Michael Burry est un « poney à un tour » – et le pari massif de l’investisseur « Big Short » contre le marché boursier est un perdant certain, selon un analyste chevronné.

• Michael Burry a placé des paris d’une valeur nominale de 1,6 milliard de dollars contre le S&P et le Nasdaq au dernier trimestre.
• L’investisseur « Big Short » est un « poney à un tour » et son pari est perdant, a déclaré l’analyste Marc Chaikin.
• Chaikin a soutenu que les ours du passé étaient plus astucieux, plus influents et avaient de meilleurs antécédents que Burry.

Michael Burry a choqué Wall Street cette semaine en révélant qu’il avait placé des paris d’une valeur notionnelle de 1,6 milliard de dollars contre le S&P 500 et le Nasdaq-100 au dernier trimestre. Mais un analyste chevronné pense que son pari apparent sur un krach boursier est perdant.

« Il va se tromper comme Mike Wilson avait tort », a déclaré cette semaine Marc Chaikin, fondateur et PDG de Chaikin Analytics, à Benzinga. Il faisait référence au stratège en chef des actions américaines de Morgan Stanley, qui a été pris au dépourvu par le rallye historique des actions cette année et a émis un mea culpa fin juillet.

Chaikin a rejeté l’idée selon laquelle la mise à jour du portefeuille de Burry aurait incité les commerçants de détail à vendre des actions cette semaine.

« Je vous promets que personne sur Reddit ne suit Michael Burry », a-t-il déclaré. « Ils sont dans leur propre monde. »

En fait, l’un des principaux moteurs de l’engouement pour les actions mèmes au début de 2021 était que Burry a investi dans GameStop en 2019 et a écrit plusieurs lettres aux patrons du détaillant de jeux vidéo qui soulignaient les intérêts à découvert excessifs sur ses actions. Il existe également un sous-reddit Burryology comptant 17 000 membres qui se consacre à l’étude de Burry et au suivi de ses échanges.

Chaikin a également considéré Burry comme le dernier prophète de malheur du marché et a suggéré que sa seule réussite notable était de prédire et de tirer profit du krach immobilier de 2008. Le pari à contre-courant a été relaté dans le livre « The Big Short » et l’acteur Christian Bale a interprété Burry dans l’adaptation cinématographique, ce qui a fait de Burry un nom connu.

« Il y a toujours un Michael Burry là-bas, que ce soit un gars des obligations, ou que ce soit Stan Druckenmiller à un moment donné, ou Paul Tudor Jones », a déclaré Chaikin. « Au fait, ils sont beaucoup plus intelligents que Michael Burry et ont un palmarès bien plus important. »

« C’est un poney à un tour en ce qui me concerne », a ajouté le gourou de l’analyse boursière.

Cependant, Burry a fait plusieurs appels précis ces dernières années. Par exemple, il a averti que l’inflation pourrait devenir un problème dès avril 2020.

Lorsque la croissance des prix a atteint son plus haut niveau depuis 40 ans l’été dernier, il a prédit à juste titre qu’elle chuterait d’ici quelques mois. Il a également tiré la sonnette d’alarme sur les actions mèmes et les crypto-monnaies avant qu’elles ne s’effondrent l’année dernière.

Scion Asset Management, de l’investisseur, détenait le 30 juin des options de vente baissières sur 200 000 actions du SPDR S&P 500 ETF Trust et de l’Invesco QQQ Trust – des fonds indiciels qui suivent respectivement le S&P 500 et le Nasdaq-100. était de 1,6 milliard de dollars.

Les options de Burry pourraient n’être que des couvertures et lui auront coûté une fraction de ce montant. Mais il s’agit toujours de positions « très importantes » étant donné que le reste du portefeuille de Scion ne valait que 111 millions de dollars, a déclaré à Insider Gerry Fowler, responsable de la stratégie actions européennes et de la stratégie mondiale des produits dérivés chez UBS.

Contrairement à Burry – dont les derniers paris font suite à ses avertissements répétés concernant des bulles historiques des prix des actifs et des krachs épiques – Chaikin a déclaré que le S&P 500 était dans un marché haussier et a prédit qu’il ne chuterait même pas de 10 % par rapport à son plus haut de fin juillet.