Marcelo Claure et Paul Judge rachètent le fonds diversité de SoftBank. Ils essaient maintenant de récolter 200 millions de dollars pour cela.

• L’ancien directeur de SoftBank, Marcelo Claure, et l’entrepreneur Paul Judge lèvent un nouveau fonds de 200 millions de dollars.
• Les deux hommes ont acheté le fonds de diversité de SoftBank l’année dernière après l’avoir incubé au sein de la société japonaise.
• Ils prévoient de poursuivre la thèse principale du fonds : investir dans les fondateurs de startups Black et Latinx.

L’ancien cadre de SoftBank, Marcelo Claure, et l’entrepreneur et investisseur en série Paul Judge sont en train de lever un nouveau fonds de 200 millions de dollars.

Le duo était en train d’investir des appels lorsqu’ils ont pris une pause pour rattraper Trading Insider. Cela fait environ un mois que l’Open Opportunity Fund a annoncé que Claure rejoignait le fonds – un fonds dans lequel il a joué un rôle déterminant il y a plus de trois ans alors qu’il était chez SoftBank.

L’année écoulée a été une transition pour le fonds depuis que Claure et Judge ont acheté le fonds de 100 millions de dollars à SoftBank. D’autres détails sur l’accord n’ont pas été divulgués.

Depuis, il n’y a pas eu de nouveaux investissements, mais les deux sont prêts à capitaliser sur le succès du premier fonds et lèvent le deuxième Open Opportunity Fund.

Le premier fonds d’opportunité de 100 millions de dollars – entièrement soutenu par SoftBank – a investi dans 75 startups et a connu sept sorties, dont la start-up de paiement Arcus, achetée par Mastercard en 2021, et la startup de logiciels de vente et de marketing d’IA Drift, acquise par Vista Equity Partners, également en 2021. 2021. Le fonds n’a cependant fait l’objet d’aucune introduction en bourse de sociétés en portefeuille, car ce marché reste gelé.

« Je suis incroyablement optimiste quant à notre capacité à lever les fonds que nous avons mis en place parce que je viens d’avoir quelques réunions, et elles ont toutes été incroyablement positives », a déclaré Claure, associée générale et vice-présidente du fonds. .

Judge, président du fonds, est un triple fondateur de startup qui a fait la transition vers l’investissement en capital-risque avec l’incubateur TechSquare Labs et la société Panoramic Ventures, basée à Atlanta. Il a déclaré que l’intérêt des commanditaires était globalement positif depuis que le premier fonds de l’Open Opportunity Fund a connu un tel succès. Beaucoup de ces sociétés en commandite, y compris les sociétés, ont une mentalité commerciale « double » consistant à vouloir faire ce qu’il faut mais également à générer des rendements du capital significatifs, a ajouté Judge.

Claure a également déclaré qu’ils avaient reçu un « engagement doux » de SoftBank, mais qu’ils devaient maintenant clôturer cet investissement. Il a également déclaré qu’il contribuerait 20 millions de dollars de ses propres liquidités au nouveau fonds.

Judge a déclaré qu’il s’attend à ce que le premier Open Opportunity Fund continue à offrir des rendements du « premier quartile » à ses investisseurs au cours des cinq à sept prochaines années.

Pour les sociétés du portefeuille du premier fonds, Claure et Judge ont déclaré que 75 % d’entre elles ont continué à lever des fonds supplémentaires. Et les entreprises, en moyenne, augmentent leurs revenus de 100 % sur une base annuelle et disposent d’au moins deux ans de liquidités, a déclaré Judge.

Environ 80 % du portefeuille de l’Open Opportunity Fund comprend des entreprises du secteur SaaS B2B, y compris des startups comme Runway, une startup de gestion des versions d’applications mobiles. Claure et Judge pensent que se concentrer sur l’investissement dans les startups de logiciels est l’une des raisons pour lesquelles ils ont connu autant de succès en si peu de temps.

Pour ce prochain fonds, ils souhaitent reproduire la même recette gagnante en visant à soutenir les entreprises des domaines des technologies financières, des technologies de la santé et des technologies éducatives. Judge a déclaré qu’ils prévoyaient d’investir dans les amorçages tardifs des premières startups de série A, avec environ un tiers du fonds dédié à l’investissement en phase de croissance.

Claure, qui était également auparavant PDG de Sprint, a contribué à la conception du premier Opportunity Fund après que les manifestations aux États-Unis ont éclaté à la suite du meurtre de George Floyd à l’été 2020. Il a rappelé qu’il s’était tourné vers Masayoshi Son, PDG de SoftBank, et lui a dit qu’il voulait créer un fonds de capital-risque axé sur la diversité. Claure, avec Judge, et Shu Nyatta, alors associé directeur chez SoftBank qui dirige maintenant Bicycle Capital, un fonds axé sur l’Amérique latine avec Claure, et la PDG de TaskRabbit, Stacy Brown-Philpot, faisaient partie du comité d’investissement du fonds. C’est ainsi qu’Opportunity Fund est né pour investir spécifiquement dans les fondateurs de startups noires et Latinx.

En 2023, les fondateurs de startups noires n’ont reçu que 0,48 % de tous les financements en capital-risque, soit environ 661 millions de dollars sur 136 milliards de dollars, a rapporté TechCrunch, citant les données de Crunchbase. La part du financement versée aux fondateurs de Latinx est également très similaire.

« La virgule décimale n’est pas au bon endroit », a déclaré Judge à propos de ce qui est devenu la tendance typique en matière de financement des fondateurs sous-représentés. « Ce que nous voulons dire, c’est la différence entre la situation actuelle et celle où elle devrait être : cela représente beaucoup d’argent à gagner. »

Judge a déclaré que l’accès au capital aura un impact en aval : davantage de fondateurs sous-représentés pourront poursuivre leurs rêves entrepreneuriaux dans des domaines généralement négligés par les investisseurs traditionnels, et ils auront des conseils d’administration plus diversifiés et embaucheront une main-d’œuvre diversifiée. Et cela, espérons-le, conduira à terme à davantage de richesse générationnelle pour ces fondateurs, leurs familles et leurs communautés.

Pour Claure et Judge, l’objectif du fonds est également profondément personnel. Claure et Judge ont tous deux vécu les difficultés de lever des capitaux en tant qu’entrepreneurs de couleur, et ils ne veulent pas vivre la même expérience pour la prochaine génération de fondateurs de startups.

« La joie et la satisfaction que j’éprouve en aidant divers fondateurs, non pas un à la fois, mais 10, 20, 30, 40, 50 à la fois », a déclaré Claure. « Nous allons pouvoir créer un effet exponentiel. »