L’investisseur légendaire Jeremy Grantham a tiré la sonnette d’alarme sur les actions et la récession, a mis en garde contre le marché immobilier et a salué la Tesla d’Elon Musk. Voici ses 10 meilleures citations d’un événement récent.

• Jeremy Grantham a lancé cette semaine de sombres avertissements concernant le marché boursier et l’économie américaine.
• Les actions vont s’effondrer malgré le buzz de l’IA, et il y a 70 % de chances qu’une récession se produise d’ici début 2025, a-t-il déclaré.
• Grantham a évoqué les actions mèmes, les risques bancaires, l’immobilier, les matières premières et Tesla d’Elon Musk.

Jeremy Grantham a tiré la sonnette d’alarme sur les actions américaines, a averti que l’économie risquait de sombrer dans la récession d’ici début 2025 et a averti que des problèmes pourraient se profiler dans le système financier.

Le cofondateur de GMO et stratège en investissement à long terme a également réfléchi à son investissement par inadvertance dans une action mème, déconseillé l’achat de biens immobiliers ou de matières premières et a vanté Tesla d’Elon Musk et d’autres sociétés luttant contre le changement climatique.

Grantham s’exprimait cette semaine lors d’un événement pour les investisseurs organisé par Livewire Markets à Sydney. Voici ses 10 meilleures citations, légèrement modifiées pour plus de longueur et de clarté :

1. « Je ne pense pas que nous soyons dans un nouveau marché haussier. Il n’y a jamais eu de marché haussier dans l’histoire qui soit parti de prix aussi élevés – et de loin, ce n’est même pas proche. Mais si nous allons aller directement vers le bas, et à quel point, c’est une question plus intéressante. »

2. « Une douzaine d’actions géantes américaines ont connu une sacrée ruée grâce à l’IA, ce qui a certainement donné l’impression que la partie était terminée. Le problème est que les prix sont incroyablement élevés et que l’économie commence à s’effondrer. C’est donc un une fausse tête, mais c’est une sacrée fausse tête. »

3. « Le marché boursier américain, mené par les valeurs de croissance, est devenu une frénésie de créations de mèmes et de folie, menée d’ailleurs par le plus gros investissement que j’ai jamais fait dans une startup, QuantumScape. Il s’est présenté sous la forme d’un SPAC, que je déteste, je pense qu’ils devraient le faire. » Cette entreprise qui avait quatre ans avant d’avoir un produit – oubliez les bénéfices ou les ventes – vendait plus cher que General Motors ou Panasonic. Il n’y avait rien à cette échelle en 1929 ou 2000. Ce fut probablement l’un des grands événements spéculatifs de tous les temps. »

4. « Je serais très prudent avec l’immobilier. Partout dans le monde, les 20 dernières années de baisse des taux hypothécaires ont conduit l’immobilier à des multiples très écrasants du revenu familial, si élevés que les jeunes ne peuvent pas acheter une maison. C’est pourquoi je ne toucherait pas à l’immobilier.

5. « Je suis très nerveux à propos de l’économie. Je suis très nerveux à l’idée d’éventuels problèmes financiers. »

6. « J’adore les actions liées au changement climatique. Elles connaîtront une croissance incroyable de leur chiffre d’affaires, progressant comme Tesla et les véhicules électriques contre les VW idiotes et les voitures à l’ancienne. C’est le domaine où vous avez le vent en poupe, et pour le combattre. serait une terrible erreur. »

7. « Cela a réveillé tout le monde, et c’était comme avoir affaire à des somnambules avant cela. Quand vous voyez quelque chose de terrible arriver et que personne ne le prend au sérieux, c’est un peu un cauchemar. Au moins, cette phase est terminée. » (Grantham se félicitait d’une prise de conscience et d’une acceptation accrues du changement climatique.)

8. « Cela dominera les portefeuilles du reste de votre vie. Cela ne veut pas dire qu’il n’y aura pas de problèmes financiers, cela ne veut pas dire qu’il n’y aura pas de bulles. Mais ce sera le secteur de l’économie qui sera le moteur le plus important. » la croissance qu’autre chose. » (Grantham faisait référence aux entreprises qui luttent contre le changement climatique.)

9. « Gardez à l’esprit que chaque marchandise est une véritable douleur à posséder car elle connaît des chutes totalement imprévisibles et choquantes en cours de route. »

dix. « La Fed et l’establishment économique, l’establishment financier, ont toujours sous-estimé la probabilité d’une récession. Ils disent toujours que tout ira bien. Ce n’est pas inhabituel, c’est absolument inévitable, et les voilà à nouveau. Ce serait unique. si nous n’avons pas un problème économique prolongé.
(Grantham estime la probabilité d’une récession au cours des 18 prochains mois à environ 70 %.)