« Les ventes d’iPhone en Chine sont susceptibles de signaler une pression » : voici ce que Wall Street attend du rapport sur les résultats d’Apple du 1er trimestre
- Apple devrait publier ses résultats du premier trimestre après la cloche de clôture jeudi.
- Les investisseurs se concentreront sur les ventes d’iPhone de la société, la croissance de son unité Services et les commentaires sur le lancement de Vision Pro.
- Voici ce que Wall Street s’attend à entendre d’Apple jeudi.
Apple devrait publier ses résultats financiers du premier trimestre après la clôture du marché jeudi, et les investisseurs rechercheront des résultats solides et des commentaires forts pour justifier sa hausse de plus de 10 % depuis fin octobre.
Les ventes d’iPhone en Chine, la croissance de son activité de services à forte marge et les commentaires autour du lancement cette semaine du Vision Pro seront les principales préoccupations des analystes de Wall Street lors de la conférence téléphonique sur les résultats d’Apple.
Voici les chiffres trimestriels attendus par Wall Street, selon les données de Bloomberg :
- Revenu: 117,97 milliards de dollars
- Bénéfice par action: 2,11 $
- Marge brute: 45,46%
Le premier trimestre fiscal d’Apple est historiquement le plus fort, car il résume la saison des achats des Fêtes, ce qui signifie que les résultats pourraient servir d’indication sur la santé des consommateurs. Apple devrait renouer avec la croissance des revenus cette année après des ventes d’iPhone médiocres en 2023, les analystes examineront donc de près les prévisions.
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Goldman Sachs : « Mise en place pour une accélération de la croissance au F2H24 »
Apple devrait publier des résultats « en ligne » jeudi, une grande partie du débat à Wall Street se tournant vers les orientations, les questions de réglementation en cours et la force de l’App Store, selon une note récente de Goldman Sachs.
La banque s’attend à ce qu’Apple publie un bénéfice par action de 2,10 dollars, un chiffre d’affaires de 117,4 milliards de dollars et une marge brute de 45,0 %, les revenus de l’iPhone augmentant de 3 % d’une année sur l’autre grâce à la gamme iPhone 15. Mais d’autres gammes de produits devraient connaître une baisse de la croissance des revenus.
« Nous prévoyons une baisse des revenus à deux chiffres pour l’iPad (-22 % sur un an) et les wearables, la maison et les accessoires (-14 %) sur des compositions difficiles d’il y a un an qui ont bénéficié du lancement de nouveaux produits », a déclaré Goldman Sachs.
Dans le même temps, la banque s’attend à ce que les revenus des services d’Apple augmentent de 11 %, grâce aux récentes augmentations de prix et à une reprise des ventes de l’App Store.
« Nous nous attendons à ce que les revenus des services bénéficient de la pénétration croissante de tous les services, en particulier d’iCloud+, car la croissance de la consommation de données dépasse le stockage des appareils et d’AppleCare+, à mesure que les appareils deviennent plus chers et que la combinaison de ventes directes (et les opportunités de vendre directement AppleCare+) augmente », Goldman dit.
Goldman Sachs évalue Apple à « Acheter » avec un objectif de prix de 223 $.
JPMorgan : « Les marges peuvent faire bouger le titre »
Les résultats des bénéfices devraient avoir un impact plus important sur le cours de l’action Apple que sur les revenus, selon une récente note de JPMorgan.
« La premiumisation de l’iPhone avec des vents favorables en matière de mix prix ainsi qu’une gestion stricte des coûts aident les marges matérielles, et le changement de mix vers les services contribuera davantage à l’amélioration de la marge, ce qui pourrait entraîner une hausse par rapport aux prévisions de marge brute de 45 % à 46 % définies pour le premier trimestre 2024. , en particulier si l’on garde à l’esprit l’effet de levier en termes de volume », a déclaré JPMorgan.
La banque a déclaré que les investisseurs auraient dû largement dépasser les inquiétudes concernant la faiblesse des ventes d’iPhone, avec des données récentes telles que celle d’Apple dépassant Samsung pour devenir le leader mondial du marché des expéditions de smartphones, offrant un encouragement.
« Avec les solides volumes de ventes au premier trimestre 2024, les attentes actuelles des investisseurs ont évolué vers un rythme modeste, mené par des chiffres robustes pour l’iPhone, même si elles s’accompagnent en revanche d’un déclin supérieur à la saison de l’iPhone au deuxième trimestre », a déclaré JPMorgan.
JPMorgan classe Apple en « surpoids » avec un objectif de cours de 225 $.
Wedbush : « Un autre moment de preuve pour Cook et Cupertino »
L’analyste de Wedbush, Dan Ives, a déclaré qu’Apple dépasserait probablement jeudi ses estimations de chiffre d’affaires et de bénéfices pour le premier trimestre, même avec les inquiétudes croissantes des investisseurs concernant ses ventes d’iPhone.
« L’accent principal de Street sera naturellement mis sur l’iPhone et la croissance à deux chiffres des revenus des services qui, selon nous, ont relativement bien performé pendant le trimestre de vacances, car le bogey des revenus de l’iPhone de 68 milliards de dollars et l’estimation de 23 milliards de dollars des services sont réalisables/battables », Ives » a déclaré mercredi dans une note.
Les ventes d’iPhone en Chine, qui représentent environ 20 % des ventes totales d’iPhone de l’entreprise, seront au centre de l’appel aux résultats à mesure que la concurrence de Huawei s’intensifie – mais selon Ives, les tendances des ventes sont restées stables.
« Jusqu’à présent, la demande d’iPhone est restée stable en Chine, avec quelques poches de force relative sur le haut de gamme autour des opportunités de mise à niveau ainsi qu’une certaine faiblesse isolée dans le canal de vente au détail tiers. Nous estimons qu’environ 100 millions d’iPhones sont en attente d’une opportunité de mise à niveau en Chine. La Chine, qui a joué un rôle favorable en aidant à compenser certaines des pressions concurrentielles de Huawei en Chine continentale », a déclaré Ives.
Wedbush évalue Apple comme « surperformant » avec un objectif de prix de 250 $.
Bloomberg Intelligence : « Les ventes d’iPhone en Chine sont susceptibles de signaler une pression »
Les ventes d’iPhone d’Apple en Chine ont été confrontées à plusieurs vents contraires ces derniers mois, alors que la faiblesse de l’économie chinoise est devenue plus apparente, ce qui pourrait avoir un impact sur les résultats d’Apple du premier trimestre.
« Les résultats d’Apple au premier trimestre indiqueront probablement une pression sur les ventes d’iPhone dans la grande région chinoise dans un contexte de concurrence accrue de Huawei et de réduction des dépenses des consommateurs », a déclaré Anurag Rana, analyste chez Bloomberg Intelligence, dans une note récente.
Rana a également écrit qu’en plus des commentaires sur les changements potentiels de l’App Store dus à la réglementation, les investisseurs seront impatients d’entendre les progrès réalisés dans le lancement de Vision Pro. Rana estime qu’Apple pourrait générer 1,5 milliard de dollars de ventes de Vision Pro cette année.
