Les prix du pétrole s’effondrent. La faute à une demande incertaine et à une production américaine en plein essor.

• Les prix du pétrole brut américain et Brent ont chuté mercredi à 69 dollars et 74 dollars le baril, respectivement.
• Les exportations américaines de brut approchent le niveau record de 6 millions de barils par jour, ce qui fait grimper l’offre mondiale.
• Plus tôt cette semaine, l’OPEP+ a annoncé des réductions de production plus importantes dans le but de stabiliser les marchés.

La montée en flèche de l’offre mondiale et les perspectives incertaines de la demande font baisser les prix du pétrole, le brut américain et mondial plongeant mercredi à son plus bas niveau depuis plusieurs mois.

Le West Texas Intermediate a plongé de 4,12 % à 69,37 $ le baril, et le brut Brent, la référence internationale, a baissé de 3,68 % à 74,39 $ le baril.

La dernière baisse intervient alors que les données fédérales montrent que les stocks d’essence aux États-Unis ont augmenté par rapport à la semaine précédente, ce qui soulève de nouvelles questions sur la demande de pétrole. Dans le même temps, le marché digère l’augmentation de la production pétrolière américaine, qui a atteint des records sans précédent en septembre et octobre.

L’essor de la production américaine a conduit certains commentateurs à avertir que l’OPEP+, en particulier l’Arabie Saoudite, pourrait « vider » le marché pour contrer le boom américain du pétrole de schiste. Inonder le marché de pétrole aurait pour effet de faire chuter les prix afin de chasser les petits fournisseurs du marché.

Les baisses de mercredi s’ajoutent à une série de baisses récentes, mesures que l’Organisation des pays exportateurs de pétrole a tenté de combattre en annonçant des réductions de production menées par l’Arabie saoudite. Le ministre de l’Energie du pays, le prince Abdulaziz bin Salam, a déclaré à Bloomberg plus tôt cette semaine qu’une baisse de l’offre pourrait rester sur la table au-delà de mars.

La société énergétique Kpler prévoit que l’Arabie saoudite maintiendra sa réduction d’un million de barils par jour tout au long de l’année prochaine, mais les commerçants ont douté de l’engagement des États membres de l’OPEP+ en faveur de réductions volontaires, ce qui a contribué à la récente série de baisses.

« Alors que l’OPEP+ réduit sa production, divers pays augmentent leur production en dehors du groupe, mais aussi à l’intérieur du groupe », a déclaré Matt Smith, analyste principal du pétrole chez Kpler pour les Amériques, à Trading Insider. « Les États-Unis ont augmenté, le Canada, la Guyane, le Brésil. Et ironiquement, vous avez le Venezuela et l’Iran au sein de l’OPEP qui augmentent. Fondamentalement, vous avez l’OPEP+ qui fait de la place à l’offre non-OPEP, tandis que la demande commence à s’adoucir. »

Parallèlement, aux États-Unis, les signes d’un ralentissement de la conjoncture économique indiquent également un déclin de l’activité dans la plus grande économie mondiale. Les prix du gaz sont tombés à leur plus bas niveau depuis 11 mois, à 3,22 dollars le baril par AAA, et les chiffres inférieurs aux attentes des données sur la masse salariale d’ADP publiées mercredi suggèrent un ralentissement de la demande.

« Le marché pétrolier est de plus en plus sensible aux indications et suggestions selon lesquelles le paysage économique continue de s’améliorer », a déclaré Quincy Krosby, stratège mondial en chef de LPL Financial. « La baisse des prix du brut reflète un ralentissement de l’économie. »

Un ralentissement de la demande est également visible en Chine, qui fait face à un malaise économique croissant qui pèse sur tous les secteurs de son économie. Moody’s a abaissé mardi ses perspectives sur la dette souveraine de la Chine et son pessimisme quant à la capacité de Pékin à sortir le pays de son tumulte immobilier, la baisse des investissements étrangers et la faiblesse de l’activité économique constituent un autre obstacle pour les prix du brut.

« La séquence de quatre jours de pertes pétrolières suscite des discussions de haut niveau entre les dirigeants politiques de l’Est, le chef du Kremlin envisageant de rendre visite aujourd’hui aux dirigeants de Dubaï et de Riyad », selon José Torres, économiste principal chez Interactive Brokers. « Les autorités semblent disposées à réduire davantage la production. »