Les médicaments contre l’obésité et l’IA générative complètent les 7 plus grands thèmes de marché à surveiller en 2024 selon Goldman Sachs

• Goldman Sachs affirme que les médicaments contre l’obésité, l’IA et la fabrication seront des thèmes majeurs du marché cette année.
• Les médicaments contre l’obésité et l’IA générative sont apparus en 2023, mais n’en étaient qu’à leurs « balbutiements ».
• Les stratèges ont partagé leur sélection d’actions pour les sept grands thèmes de marché de la banque pour 2024.

Selon Goldman Sachs, les marchés devront surveiller de près certaines tendances cette année.

Dans l’ensemble, Goldman note que l’économie américaine semble bien résister après les hausses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale et que les marchés ont largement dépassé les attentes en 2023.

Les stratèges de la banque affirment qu’ils s’attendent largement à ce que cela se poursuive en 2024.

« La voie semble libre pour l’économie américaine », ont déclaré mardi les stratèges de la banque. Ils ont salué la baisse des rendements du Trésor, un virage imminent de la Fed vers une politique monétaire plus souple et des attentes de croissance du PIB supérieures au consensus.

Pour le reste de l’année, Goldman s’intéresse à sept grands thèmes qui pourraient façonner les marchés.

Voici un aperçu des principales tendances du marché que le géant de Wall Street observera pour les 12 prochains mois, de l’intelligence artificielle aux médicaments contre l’obésité en passant par l’énergie verte.

1. IA générative

La banque s’attend à ce que la technologie et l’innovation en matière d’IA augmentent à terme la productivité et conduisent à une augmentation de 0,4 % de la croissance annuelle du PIB.

« L’IA connaîtra probablement un grand essor pour les entreprises capables de fournir la puissance de calcul et les plates-formes nécessaires pour soutenir les initiatives d’IA », ont déclaré les stratèges.

Les actions que la banque recommande avec une exposition à ce thème, selon Goldman Sachs, incluent Amazon et Nvidia.

2. Dépenses en énergie verte

« La nécessité pour le monde de réagir au changement climatique devient de plus en plus claire et les entreprises réagissent à l’opportunité qui se présente alors que les gouvernements encouragent une vague de nouveaux développements pour faciliter la transition des combustibles fossiles aux sources d’énergie renouvelables », ont écrit les stratèges de Goldman Sachs dans la note.

Les entreprises du secteur solaire, celles qui peuvent exploiter le méthane provenant des déchets et les noms du secteur de l’énergie nucléaire pourraient être sur le point de bénéficier de cette tendance.

Les stratèges ont désigné First Solar, Republic Services et Southern Company comme actions à surveiller dans l’espace.

3. Crédit privé

Les investisseurs se tourneront vers les opérations de dette privée pour surpasser les rendements des marchés publics, et les produits de crédit privé au détail proposés par les gestionnaires d’actifs ont gagné du terrain au cours de l’année dernière, a déclaré Goldman Sachs.

Les stratèges ont noté que « les compagnies d’assurance allouent de plus en plus de capitaux aux marchés privés, créant ainsi une source de financement fiable et importante pour ce marché ».

Pour ce thème, la banque affirme que les actions de Blue Owl Capital pourraient en bénéficier.

4. « L’écho-boom de l’ère post-pandémique »

Ce thème pourrait toucher à sa fin à mesure que le monde s’adapte à la nouvelle normalité des années post-pandémiques.

Divers secteurs tels que les transports et les voyages sont encore en train de s’adapter après l’anomalie de plusieurs années de l’ère du COVID-19, mais les stratèges ont déclaré que deux secteurs notables incluent la finance et la technologie, qui sortent de la crise bancaire régionale en 2023 et de l’éclatement de la bulle technologique. en 2021, respectivement.

« [H]À l’approche de 2024, le ton semble changer », ont déclaré les stratèges.

Les embauches semblent s’accélérer dans les entreprises de logiciels en particulier, ce qui est fréquemment suivi d’une accélération de la croissance, ont-ils ajouté.

Les actions exposées à ce thème comprennent Amazon, OKTA, JB Hunt, Textron, JPMorgan et Jefferies Financial Group.

5. Médicaments contre l’obésité

La bourse a reçu Ozempic en 2023, et l’engouement pour les médicaments amaigrissants sera un thème à surveiller cette année, selon la banque.

Eli Lily a gagné près de 60 % l’an dernier grâce à la popularité de son médicament amaigrissant. Elle est devenue la 9e plus grande entreprise en termes de capitalisation boursière du S&P 500 et a été saluée comme l’un des principaux gagnants de l’année.

En 2024, des médicaments similaires seront lancés sur le marché par des concurrents cherchant à résoudre une série de problèmes allant au-delà de l’obésité, a déclaré Goldman Sachs, mais les stratèges s’attendent à ce que la demande de médicaments GLP-1 reste une tendance clé à surveiller.

6. Une renaissance manufacturière

Le changement climatique, les effets d’entraînement post-pandémiques et la démondialisation contribueront tous à une renaissance du secteur manufacturier aux États-Unis, selon Goldman.

De nouveaux projets devraient être mis en ligne cette année, et Goldman estime que les tendances industrielles américaines dans les domaines des semi-conducteurs, des véhicules électriques et des bornes de recharge pourraient générer jusqu’à 600 milliards de dollars d’investissements supplémentaires d’ici 2030.

Les actions exposées au thème comprennent Nvidia, Cintas, TE Connectivity, First Solar, JB Hunt, Parker-Hannifin et PPG Industries.

7. Croissance Internet plus mature et modèles économiques flous

Enfin, Goldman Sachs a déclaré que la croissance des sociétés Internet était en train de mûrir par rapport à il y a dix ans. La croissance ralentit, ce qui pousse les entreprises à explorer de nouveaux domaines et sous-secteurs pour poursuivre leur expansion.

Cela conduit « à une exploration qui aboutit à un brouillage des frontières opérationnelles entre la publicité et le commerce, les habitudes de consommation et le comportement global des consommateurs au sein d’écosystèmes à grande échelle », ont déclaré les stratèges.

Amazon fait partie des entreprises bien placées pour prospérer dans ce paysage, a déclaré Goldman, tandis que WW International et Constellation Brands sont également exposées à ce thème.