Les investisseurs et les économistes s’inquiètent d’une multiplication des faillites bancaires alors que les taux d’intérêt restent élevés.
Les craintes de nouvelles difficultés dans le secteur bancaire s'accentuent alors que les investisseurs et les économistes craignent que les taux d'intérêt élevés ne causent des problèmes aux prêteurs régionaux.
Avec des taux d'intérêt à leurs plus hauts niveaux depuis 2001, la hausse des coûts d'emprunt a exercé une pression sur les bilans des banques, les emprunteurs ayant du mal à payer leurs dettes ou à éviter complètement le marché du crédit. Selon Mark Zandi, économiste en chef de Moody's Analytics, plus les taux d'intérêt restent élevés longtemps, plus la Fed risque de nuire à l'économie.
« Ces taux sont corrosifs pour l'économie. Ils épuisent l'économie, et à un moment donné, quelque chose pourrait se briser », a déclaré l'économiste à Yahoo Finance dans une récente interview, soulignant la série de faillites bancaires qui ont secoué les marchés début 2023. » C'est le genre de chose qui m'inquiète dans le contexte de taux d'intérêt constamment élevés. »
Les taux élevés ont commencé à avoir un impact sur les conditions de crédit. Les prêts et baux financés par les banques ont stagné au cours de l’année dernière, augmentant de 226 milliards de dollars jusqu’en 2023. C’est un rythme d’escargot par rapport à l’année précédente, lorsque les banques avaient injecté 1 190 milliards de dollars de prêts et de baux.
Les prêts des banques commerciales en retard de paiement ont fortement augmenté au quatrième trimestre, le taux de défaut de paiement s'élevant à 1,4%, selon les données de la Fed.
Les économistes sont particulièrement inquiets pour le secteur de l’immobilier commercial, avec près d’un billion de dettes dans ce secteur qui devraient arriver à échéance d’ici la fin de cette année. Ces prêts devront probablement être refinancés à des taux plus élevés, ce qui pourrait déclencher une vague de défauts de paiement et mettre à rude épreuve les bilans des banques.
L'investisseur immobilier Barry Sternlicht a déclaré qu'il prévoyait une faillite bancaire par semaine si la Fed ne baissait pas bientôt les taux d'intérêt.
« Les 1.900 milliards de prêts immobiliers, c'est un animal fragile à l'heure actuelle », a déclaré Sternlicht dans une récente interview.
Les États-Unis n’ont vu qu’une seule banque faire faillite jusqu’à présent cette année, selon les données de la FDIC. Les régulateurs ont repris la Republic First Bank, basée à Philadelphie, en avril, avant de vendre la plupart des dépôts et des actifs au prêteur régional Fulton Bank.
« Il y a des dizaines de petites banques régionales en Amérique qui sont exposées à l'immobilier, annulent des prêts, et le phénomène de hausse et de durée plus longue a un impact direct sur ce deuxième niveau du secteur bancaire américain », a déclaré Daniel Pinto, PDG de Stanhope Capital a déclaré dans une interview avec Bloomberg cette semaine. « La Fed sera tout à fait consciente que si elle maintient ses taux à un niveau aussi élevé, elle pourrait être confrontée à une nouvelle crise bancaire. »
