Les hedge funds ont perdu 43 milliards de dollars en tentant de vendre à découvert le marché alors que le S&P 500 envisage son meilleur mois depuis plus d’un an.

• Les vendeurs à découvert de hedge funds ont perdu 43 milliards de dollars ces derniers jours alors que les actions se redressaient, a rapporté le Financial Times.
• Les analystes ont déclaré que la hausse des marchés avait déclenché une courte compression qui a pesé sur certaines entreprises.
• Le S&P 500 est en passe de connaître son meilleur mois depuis juillet 2022.

Les actions ont connu un mois de novembre brûlant, et le récent rallye a laissé certains hedge funds avec des pertes estimées à 43 milliards de dollars après avoir parié sur une baisse des actions, selon un rapport publié mercredi par le Financial Times citant les données de S3 Partners.

Les hedge funds et les gestionnaires de fonds qui ont tenté de vendre à découvert les actions américaines et européennes – c’est-à-dire de parier sur la baisse des cours des actions – ont été pris au dépourvu alors que le marché s’est redressé ce mois-ci alors que les investisseurs devenaient optimistes quant au fait que la Réserve fédérale avait fini d’augmenter les taux d’intérêt.

Avec un gain de plus de 7 % en novembre, le S&P 500 est en passe de connaître son meilleur mois depuis juillet 2022.

Certains investisseurs institutionnels avaient mis en place des paris courts sur des sociétés dont ils pensaient qu’elles céderaient dans un environnement de taux d’intérêt plus élevés. Cependant, avec le retour de la confiance sur les marchés, certaines de ces transactions ne se réalisent pas.

Le FT note que les analystes affirment que certains hedge funds ont dû racheter des actions pour couvrir leurs paris à découvert, car un « short squeeze » a poussé les cours des actions encore plus haut.

Selon les données S3, les paris contre la technologie, la santé et la consommation discrétionnaire ont été les plus douloureux pour les hedge funds. Les transactions douloureuses du mois incluent Carnival Corp, qui a bondi de 14 % la semaine précédant lundi et a coûté environ 240 millions de dollars aux vendeurs à découvert.

À ce stade, un indice Goldman Sachs qui suit les noms du S&P 500 ayant la valeur totale en dollars des intérêts à découvert la plus élevée est en passe de connaître son meilleur mois depuis octobre dernier.

Pendant ce temps, mardi, les stratèges de DataTrek Research ont souligné les corrélations entre les secteurs américains à grande capitalisation comme raison de croire que les actions continueront de progresser jusqu’à la fin de l’année.

« Quand [investors] « Lorsque les investisseurs voient un ciel dégagé, les corrélations ont tendance à être faibles lorsqu’ils choisissent entre des secteurs et des actions individuels », ont déclaré les cofondateurs de la société, Nicholas Colas et Jessica Rabe. parce qu’ils voient trop de risques à détenir des actions en tant que classe d’actifs. Tout se vend dans un tel environnement. »