Les Américains ont battu un record de dépenses lors du Black Friday, mais cela cache un problème plus grave pour l’économie.

• Les achats en ligne lors du Black Friday ont totalisé 9,8 milliards de dollars, soit une hausse de 7,5 % par rapport à l’année dernière.
• Beaucoup retardent le coût, car les programmes Acheter maintenant, payer plus tard devraient connaître leur plus gros mois jamais enregistré.
• Cela pourrait entraîner des problèmes plus importants au printemps, lorsque ces factures commenceront à arriver à échéance.

Les Américains ont établi un record de dépenses en ligne lors du Black Friday, mais un examen plus attentif des chiffres et des tendances suggère que les dépenses de consommation ne sont pas aussi fortes qu’il y paraît – et masquent peut-être le problème plus grave de l’accumulation de dettes.

Selon Adobe, qui suit les ventes en ligne, les achats en ligne lors du Black Friday ont totalisé 9,8 milliards de dollars, soit une hausse de 7,5 % par rapport à l’année dernière. Adobe estime que les acheteurs américains dépenseront en outre jusqu’à 12,4 milliards de dollars lors du Cyber ​​​​Monday.

Et ces estimations peuvent être faibles : Mastercard a déclaré que les ventes du commerce électronique avaient augmenté de 8,5 % lors du Black Friday, et un autre rapport de Salesforce a indiqué que les ventes en ligne aux États-Unis avaient augmenté de 9 % d’une année sur l’autre.

Enfin, il s’agissait du plus grand Black Friday de l’histoire d’Amazon, a déclaré à CNBC Beryl Tomay, vice-présidente de l’unité de livraison du « dernier kilomètre » de l’entreprise – qui se concentre sur la logistique.

Alors que l’augmentation des dépenses était prévue pour la période des fêtes, ce qui est inquiétant, c’est la façon dont les Américains paient pour ces articles. Beaucoup paient via des plateformes « achetez maintenant, payez plus tard » telles que Klarna ou Afterpay, qui permettent aux acheteurs de payer en plusieurs fois chaque semaine ou chaque mois. Par rapport à l’année dernière, Klarna a observé cette année une augmentation de près de 30 % des commandes passées par les acheteurs américains lors du Black Friday sur des articles tels que des mixeurs, des téléviseurs et des cafetières, selon les données partagées avec Trading Insider.

Alors que les prix de l’immobilier restent autour de niveaux record et que l’inflation reste toujours supérieure à l’objectif de 2 % de la Réserve fédérale, de nombreux Américains s’inquiètent pour leurs finances. La fin de la suspension des prêts étudiants, la hausse des loyers et l’endettement record des cartes de crédit ont encore accru la pression. Cela a poussé certains acheteurs américains à s’appuyer davantage sur les programmes « Acheter maintenant, payer plus tard » afin d’avoir plus de flexibilité lorsque leur budget est serré.

Beaucoup ne paient pas encore et n’envisagent pas de le faire avant un certain temps

Selon Adobe, le financement Acheter maintenant, payer plus tard a augmenté de 47 % ce Black Friday par rapport à l’année dernière. En 2022, environ 10 % des achats effectués le lendemain de Thanksgiving étaient achetés maintenant, payés plus tard, selon la Federal Reserve Bank d’Atlanta.

Vendredi, les dépenses totales en novembre pour les transactions Acheter maintenant, payer plus tard ont déjà atteint 6,5 milliards de dollars, selon Adobe, et la société prévoit qu’elles atteindront 9,3 milliards de dollars, soit le mois le plus important jamais enregistré.

Cependant, les Américains dans leur ensemble n’ont pas renoncé à leurs dépenses au cours de l’année dernière, même si leurs comptes d’épargne s’épuisent. Les dépenses de consommation représentent environ 70 % de l’activité économique américaine.

Cependant, cela arrive à un moment où les Américains ont également une dette de carte de crédit record de 1,3 billion de dollars.

Mark Luschini, stratège en chef des investissements chez le cabinet de conseillers financiers Janney Montgomery Scott, a déclaré dans « Mornings With Maria Bartiromo », que l’utilisation accrue des programmes acheter maintenant, payer plus tard pourrait être le signe que le consommateur commence à craquer.

Luschini a noté que les programmes Achetez maintenant, payez plus tard, associés à la récente augmentation des défauts de paiement sur les cartes de crédit et des comptes en retard de paiement, sont un signe que certains consommateurs – ceux qui ont des dettes de carte de crédit et des prêts automobiles – commencent à céder sous les pressions. de l’économie américaine.

Bien sûr, il y a des avantages à acheter maintenant, payer plus tard. Cela peut fournir du crédit à certains Américains qui autrement ne pourraient pas y prétendre. Selon Adobe, environ un tiers des utilisateurs qui achètent maintenant, payent plus tard avaient un score de crédit inférieur à 620, dont la demande de crédit a été rejetée ou qui étaient en retard sur un prêt au cours des 12 derniers mois.

Acheter maintenant, payer plus tard permet également aux gens d’emprunter à moindre coût, car ils bénéficient du tarif sans intérêt s’ils sont remboursés à temps. En effet, l’« Enquête 2022 sur l’économie des ménages et la prise de décision » de la Fed a révélé que 83 % des personnes interrogées payaient à temps leurs programmes d’achat maintenant et payaient plus tard.

Il reste encore 17 % qui ne remboursent pas leur dette à temps et ajoutent davantage d’intérêts à leurs comptes.

De plus Réseau de recherche en sciences sociales Une étude a révélé que certains consommateurs payent leur achat maintenant, paient plus tard avec des cartes de crédit, qui échangent simplement un taux d’intérêt de 0 % contre des taux qui sont les plus élevés depuis le début des années 1980 et sont souvent bien supérieurs à 20 %.

Le fait de lutter pour rembourser la dette à temps ou simplement de la transférer vers des cartes de crédit à taux d’intérêt élevé pourrait être provoqué par ce que certains ont appelé une « boule de neige de la dette », où il est plus facile de perdre la trace du montant total des paiements mensuels accumulés. grâce aux programmes Acheter maintenant, payer plus tard.

Et cela pourrait entraîner des problèmes plus importants au printemps, lorsque ces factures commenceront à arriver à échéance.

« Les consommateurs bas de gamme sont vraiment exploités, et 40 à 50 % des habitants du pays ont du mal à joindre les deux bouts », a déclaré Michael Landsberg, PDG de Landsberg Bennett Private Wealth Management, lors d’une apparition lundi sur l’émission « Power » de CNBC. Déjeuner pour discuter des programmes Achetez maintenant, payez plus tard. « Cela ne veut pas dire qu’ils ne dépenseront pas pour Noël, mais je pense qu’en janvier, février et mars, vous allez assister à un véritable ralentissement de l’espace de vente au détail. »

Le problème est aggravé par le fait que les gens ont tendance à dépenser plus lorsqu’ils utilisent les programmes Acheter maintenant, payer plus tard, ce qui suggère un excès de confiance dans ce qu’ils peuvent se permettre. Un deuxième document de recherche du Social Science Research Network a révélé que les consommateurs dépensaient 20 % de plus lorsqu’ils achètent maintenant et payent plus tard, en particulier pour les articles de détail.

Les dépenses étaient en baisse avant le Black Friday

De plus, même si les offres du « Black Friday » ont commencé beaucoup plus tôt cette année, plus de personnes que d’habitude ont attendu jusqu’au vendredi pour effectuer leurs achats, ce qui suggère qu’elles ressentent une pression pour trouver les meilleures offres possibles.

Kraig Foreman, président du commerce électronique de la chaîne d’approvisionnement de la compagnie maritime DHL, a déclaré lundi sur « Worldwide Exchange » de CNBC que les ventes avant vendredi étaient plus lentes que les années précédentes.

« Nous avons en fait constaté un ralentissement des ventes d’une année sur l’autre, à compter de vendredi, ce qui était surprenant », a déclaré Foreman. « Les acheteurs savent ce qu’ils veulent et ce qu’ils veulent acheter et attendaient la meilleure offre possible car ils essaient d’être vraiment conscients de leur argent. »