Les actions sont sur le point d’afficher un indicateur ultra-rare qui a conduit à une année de solides rendements 100 % du temps

• Les actions émettent un signal ultra-rare qui a historiquement conduit à des rendements solides, a déclaré CFRA Research.
• Les actions n’ont connu un mois de janvier positif lors d’une année électorale que dans 11 % des cas, a indiqué la société.
• Une fois ce cap franchi, le marché a augmenté 100 % du temps avec un gain moyen de 15,6 %.

Le marché boursier émet un signal haussier ultra-rare avec un taux de réussite de 100 %, selon CFRA Research.

Le cabinet de recherche en investissement a souligné le mois de janvier positif pour les actions, le S&P 500 gagnant 3,2% depuis le début de l’année.

Dans une année électorale, il s’agit en fait d’un signal très rare et très haussier pour les actions, a déclaré Sam Stovall, stratège en chef des investissements de CFRA. Les années électorales n’ont commencé que par un gain le premier mois dans 11 % des cas. Et une fois que le S&P 500 a franchi ce seuil, les actions ont fini par gagner en moyenne 15,6 % sur l’année, avec des gains affichés 100 % du temps, a déclaré Stovall.

Un gain de 15 % porterait le S&P 500 à environ 5 629. Cela dépasse ce que la plupart des stratèges de Wall Street attendent pour l’année, Goldman Sachs, Bank of America, Deutsche Bank et BMO prévoyant un gain de 10 % ou moins pour les actions en 2024.

Certains des secteurs les plus dynamiques du marché pourraient connaître des rendements encore plus importants, selon l’indicateur positif de janvier. Depuis 1990, un mois de janvier positif pour les actions a conduit les trois principaux secteurs du S&P 500 à générer un rendement moyen de 21 % sur l’année, surperformant l’ensemble du marché 84 % du temps, a ajouté Stovall.

Cela implique un rendement de plus de 20 % pour les services de communication, les technologies de l’information et les valeurs financières, qui constituent actuellement les trois secteurs les plus forts du marché, selon une analyse CFRA des données du Dow Jones.

Ces indicateurs ne sont pas « évangéliques », a prévenu Stovall. Néanmoins, l’entreprise s’attend à une année positive pour les actions, ce qui témoigne de conditions économiques et d’investissement solides. Il s’agit notamment des attentes d’un atterrissage en douceur, de solides bénéfices des entreprises et d’un assouplissement des taux d’intérêt par la Fed, ce qui assouplirait les conditions financières et stimulerait les prix des actifs.

« Pour 2024, notre thèse d’investissement positive repose sur l’évitement de la récession, la baisse de l’inflation, trois baisses de taux déclenchées par la Fed à partir du deuxième trimestre 2024 et des augmentations à deux chiffres du BPA pour l’ensemble de l’année. Le leadership des secteurs de croissance sur les groupes défensifs également offre la confirmation que le marché maintiendra probablement sa trajectoire ascendante pour l’année à venir », a déclaré Stovall.

Stovall a toutefois averti que le S&P 500 risquait toujours de subir une correction pouvant atteindre 20 % compte tenu de la récente forte reprise des actions. L’indice de référence a officiellement récupéré toutes ses pertes du marché baissier de 2022 la semaine dernière, atteignant une série de sommets historiques ce mois-ci, et les experts du marché s’inquiètent du fait qu’une grande partie du gain de l’année 2024 a été « avancée » et que le le reste de l’année pourrait en souffrir.

« Le S&P 500 a généralement gagné 5 % supplémentaires au cours des deux mois suivants après avoir récupéré tout ce qu’il avait perdu lors du précédent marché baissier avant de sombrer dans une baisse de 5 % à 15 %, et en moyenne autour de 8 %. Jamais le marché haussier complètement récupéré n’a été atteint. le marché glisse immédiatement dans un nouveau marché baissier. »

Wall Street est de plus en plus optimiste à l’égard des actions alors que les traders intègrent de manière ambitieuse les réductions de taux de la Fed, le ralentissement de l’inflation et un atterrissage en douceur de l’économie américaine. Les investisseurs ont prévu six baisses de taux cette année, selon l’outil CME FedWatch, soit environ le double de ce que les banquiers centraux ont officiellement prévu pour 2024.

Dans le même temps, le taux d’inflation attendu pour les dix prochaines années est tombé à 2,2 % en janvier, soit autour de l’objectif à long terme de la Fed, selon les économistes de la Fed de Cleveland.