Les actions sont prêtes pour une correction de 10 % car le rallye actuel n'est pas assez large, selon le stratège

• Il pourrait y avoir une correction de 10 % des actions, selon Craig Johnson de Piper Sandler.
• Une correction aussi prononcée annulerait les gains du S&P 500 pour l'année, portant l'indice à 4 500.
• Ce retrait pourrait avoir lieu dès le mois prochain, a prévenu Johnson.

Les actions sont prêtes à connaître bientôt une correction de prix de 10 %. Cela est dû à une poignée de signaux techniques clignotants sur le marché, qui suggèrent que les actions ne sont pas encore prêtes à augmenter, selon Craig Johnson, technicien de marché en chef de Pipeer Sandler.

La prédiction de Johnson est contraire à ce que pensent la plupart des investisseurs, compte tenu du rallye fulgurant du S&P 500 depuis octobre. L’indice de référence continue d’atteindre des niveaux records en 2024 alors que le battage médiatique autour de l’IA et les attentes de baisses de taux de la Fed continuent de dominer le marché.

Mais un examen plus attentif de la reprise révèle une situation plus inquiétante, a déclaré Johnson. Les trois indices de référence se situent désormais à l’extrémité supérieure de leur fourchette de prix au cours des 18 derniers mois, signe qu’un repli pourrait bientôt être envisagé.

« Vous pouvez constater qu'après cette grande remontée des plus bas d'octobre 2023, nous nous dirigeons désormais vers l'extrémité supérieure du canal de prix très bien établi sur 18 mois », a déclaré Johnson, s'adressant à CNBC mercredi. « Ce n'est pas ici que l'on commence la prochaine étape. Techniquement, on ne fait pas ça à la fin d'une chaîne. »

Dans le même temps, la hausse des actions peut encore s’élargir. Alors que les investisseurs investissent leurs liquidités dans les valeurs technologiques à grande capitalisation, les valeurs de la santé et de la finance sont à la traîne, signe que la reprise ne s'est pas produite sur l'ensemble du marché.

« Nous avons besoin de plus de preuves. Parce qu'à l'heure actuelle, l'ampleur du marché n'a cessé de se contracter tout au long de 2024 », a déclaré Johnson. « C'est un marché qui va probablement entrer dans un HLTR, ou une fourchette de négociation de haut niveau, et à ce stade, étant à l'extrémité supérieure de ce canal, c'est maintenant un moment où ce marché est certainement vulnérable pour voir au moins une correction de 10% », a prévenu Johnson.

Une baisse des actions de 10 % pourrait ramener le S&P 500 aux alentours de 4 558, effaçant ainsi tous les gains réalisés par l'indice cette année. Et cette correction pourrait avoir lieu dès mars, a prédit Johnson, ce qui entraînerait des problèmes pour les traders dans les semaines à venir.

Les traders sont restés optimistes sur les actions au cours des dernières semaines, malgré le risque imminent de récession ou le risque que la Fed maintienne ses taux d'intérêt plus élevés plus longtemps. 74 % des investisseurs se sentent neutres ou optimistes à l'égard des actions au cours des 6 prochains mois, selon la dernière enquête sur le sentiment des investisseurs de l'AAII.

Dans le même temps, les marchés évaluent toujours une probabilité de 40 % que la Fed puisse réduire ses taux d'au moins 100 points de base d'ici la fin de l'année, selon l'outil CME FedWatch, bien que les banquiers centraux n'aient prévu qu'une baisse des taux de 75 points de base. coupes.