Les actions ressemblent « étrangement » au dernier krach du marché baissier, selon Charles Schwab

• La dynamique du marché reflète celle de 2021, signalant potentiellement l’arrivée d’un marché baissier, a déclaré Charles Schwab.
• Il existe une divergence croissante entre la performance des indices et celle des actions individuelles.
• Le nombre d’actions individuelles atteignant de nouveaux sommets est en baisse, malgré la tendance haussière du marché.

Les dimensions actuelles du marché boursier commencent à refléter celles de 2021, une année qui a précédé la dernière correction du marché baissier, a écrit Charles Schwab cette semaine.

Dans son dernier commentaire, la banque a visé le désalignement croissant entre la performance au niveau de l’indice et celle des actions individuelles. La divergence croissante est devenue encore plus extrême et constitue un risque qui mérite d’être surveillé, a écrit la CIO Liz Ann Sonders.

« Si nous continuons à voir plus de faiblesse dans le premier cas et de force dans le second, cela commencera à imiter étrangement la dynamique de 2021 », a-t-elle écrit.

Alors que l’indice S&P 500 a connu une série de records tout au long de cette année, le pourcentage d’actions individuelles qui se négocient au-dessus de leur moyenne mobile sur 50 jours a diminué, a-t-elle noté.

« Cela a été le cas au second semestre 2021 qui, avec le recul, a indiqué à juste titre que le marché ne serait plus en mesure de tenir le coup au niveau de l’indice, conduisant ainsi au marché baissier en 2022 », a déclaré Ann Sonders. .

L’indice de référence a chuté d’environ 25 % cette année-là avant de reprendre la hausse en 2023.

Alors que la plus forte baisse du S&P 500 cette année a été d’environ 5 %, la moyenne des actions individuelles de l’indice a chuté jusqu’à 15 %. Cette mesure est encore pire pour le Nasdaq, avec une baisse médiane des noms uniques dans l’indice de 38 %, a déclaré Schwab.

Et vendredi dernier, moins de 10 % des actions cotées au S&P et au Nasdaq avaient atteint de nouveaux sommets sur 52 semaines. Dans le même temps, le nombre de noms individuels atteignant de nouveaux plus bas se situe aux niveaux du marché baissier, ajoute la note.

Cette hausse des indices s’explique par une forte concentration dans un champ restreint d’actions, les bénéficiaires de l’IA étant en tête. Cependant, Ann Sonders a noté qu’il ne s’agissait pas nécessairement des plus grosses valeurs, malgré l’attention souvent portée aux méga-capitalisations technologiques les plus importantes.

« Certains pourraient également être surpris que trois des 10 meilleurs résultats cette année ne soient pas dans le secteur de la technologie, mais plutôt dans le secteur des services publics », a-t-elle écrit. « Créditez les bénéficiaires de second ordre du boom de l’intelligence artificielle (IA), ainsi que de la construction du réseau énergétique du pays. La liste est également devenue ‘old school’ avec General Electric… allez comprendre ! »