Les actions américaines seront le meilleur investissement au cours des 5 prochaines années avec un potentiel de hausse de 100 %, selon un conseiller en investissement.

• Les actions américaines seront probablement le meilleur investissement au cours des cinq prochaines années, selon Carson Group.
• La société d’investissement s’attend à ce que le marché boursier américain bondisse jusqu’à 100 % d’ici 2028.
• « Les États-Unis ont désormais devancé les autres marchés développés en termes de croissance économique depuis la pandémie », a déclaré Carson Group.

Le marché boursier américain est en passe de devenir l’investissement le plus performant au cours des cinq prochaines années, selon Sonu Varghese, stratège macroéconomique mondial du groupe Carson.

Varghese a déclaré à ses clients dans une note publiée mercredi que le marché boursier américain avait jusqu’à 100 % de potentiel de hausse d’ici 2028, ce qui se traduit par des rendements annuels composés compris entre 12 % et 15 %.

Même si cela peut sembler être des rendements importants, ils ne sont pas sans rappeler ce qui est arrivé aux actions dans le passé et au cours des cinq dernières années.

« Si vous regardez l’histoire, le rendement moyen sur des périodes glissantes de cinq ans, de 1923 à 2017, est d’environ 11 % », a déclaré Varghese, ajoutant que les rendements étaient supérieurs à 12 % en rythme annualisé dans 51 % des cas. « En fait, les rendements étaient inférieurs à 8 % sur seulement 31 périodes (32 % du temps). »

Varghese a souligné la période de cinq ans la plus récente, du 31 décembre 2018 à 2023. Malgré deux marchés baissiers et une pandémie mondiale, le S&P 500 a gagné 102 %.

« Les actions ont doublé au cours des cinq dernières années, dans un contexte de pandémie mondiale, d’inflation élevée, d’une Fed agressive et de hausse des taux d’intérêt », a déclaré Varghese.

L’appel audacieux de Varghese en faveur d’une surperformance continue des actions américaines va à l’encontre de l’idée reçue selon laquelle les actions internationales sont sur le point de surperformer enfin les actions américaines après une décennie de sous-performance.

Varghese a souligné la vigueur de l’économie américaine comme raison pour laquelle les investisseurs devraient s’en tenir au marché boursier américain.

« Le [US] « L’économie semble sur le point de croître d’environ 2,5% à 3% en 2023 après ajustement à l’inflation, ce qui serait supérieur à la tendance que nous avons observée entre 2010 et 2019. C’est remarquable, surtout compte tenu du vent contraire massif que représente la hausse des taux d’intérêt », a déclaré Varghese.

Et depuis la pandémie, l’économie américaine a largement dépassé la croissance de ses pairs internationaux, avec une croissance de 7 % supérieure en termes réels, contre seulement 3 % pour ses pairs.

« Nous restons convaincus que l’économie évitera une récession », a déclaré Varghese, ajoutant que la croissance de la productivité, la relocalisation des activités et un bilan de consommation solide joueront un rôle important pour alimenter la croissance de l’économie à l’avenir.

« 2023 a été l’année de la normalisation, et tous les investissements des deux dernières années portent leurs fruits et la productivité s’accélère. Au cours des deux derniers trimestres, la croissance de la productivité a augmenté à un rythme annuel de plus de 4,4 %, soit les deux trimestres les plus rapides. depuis la fin des années 1990, en dehors des récessions et des périodes qui suivent immédiatement la récession », a déclaré Varghese.

La croissance de la productivité est importante car elle peut permettre une solide croissance des salaires des consommateurs sans pousser l’inflation à la hausse, une sorte de nirvana économique.

« Une forte croissance de la productivité accompagnée d’une faible inflation pourrait conduire à une politique monétaire plus expansionniste. Cela pourrait conduire à des investissements plus importants et à un marché du travail « plus tendu », avec un faible taux de chômage et une croissance plus rapide des salaires. Cela pourrait à son tour alimenter une nouvelle croissance de la productivité et signaler à la banque centrale qu’elle peut maintenir des taux bas », a déclaré Varghese.

Dans l’ensemble, Varghese affirme que les conditions économiques actuelles suggèrent que les investisseurs devraient s’en tenir à ce qui a fonctionné au cours des cinq dernières années pour les cinq prochaines années : les actions américaines.