Les 168 milliards de dollars de liquidités de Warren Buffett indiquent qu’il s’attend à une chute des actions et à une récession, selon l’économiste Steve Hanke.

• La société de Warren Buffett a augmenté sa trésorerie de 60 milliards de dollars en 15 mois pour atteindre un montant record de 168 milliards de dollars.
• L’investisseur peut s’attendre à une chute des actions et à une récession, a déclaré l’économiste Steve Hanke.
• Buffett a critiqué la spéculation de haut niveau et les paris sur les actions, et Hanke a exprimé des préoccupations similaires.

L’énorme trésor de guerre de Warren Buffett indique qu’il s’attend à une chute des actions et à un ralentissement de l’économie, dit Steve Hanke.

Berkshire Hathaway, du célèbre investisseur, a porté sa montagne de dollars, de bons du Trésor et d’autres actifs liquides à un niveau record de 168 milliards de dollars fin décembre, soit une augmentation de près de 60 milliards de dollars en 15 mois.

Buffett et son équipe ont clairement eu du mal à trouver des achats intéressants et souhaitent disposer de suffisamment de poudre sèche à déployer une fois que les valorisations chuteront, a déclaré Hanke à Trading Insider cette semaine.

« Buffett ne pense pas qu’il y ait grand-chose qui vaille la peine d’être acheté, et que dans ces circonstances, l’argent liquide est roi », a déclaré le professeur d’économie appliquée à Johns Hopkins.

Hanke, ancien conseiller de Ronald Reagan et président du Toronto Trust Argentine lorsque celui-ci était le fonds commun de placement le plus performant au monde en 1995, donne des cours sur l’évaluation à la manière de Buffett depuis des décennies.

L’économiste et négociant chevronné était d’accord avec la thésaurisation de liquidités de Buffett, notant que la masse monétaire américaine a diminué de 4,5 % depuis mars 2022 et que chacune des quatre dernières périodes de contraction soutenue a été suivie par une récession.

« Avec les récessions, le flux de trésorerie disponible se réduit à un filet, les multiples plongent et les actions qui étaient chères deviennent de bonnes affaires », a déclaré Hanke.

Tactiques « classiques de Buffett »

Il s’attend à une éventuelle baisse des actions et à un effondrement économique, contrairement à de nombreux experts de Wall Street qui s’attendent à ce que les réductions des taux d’intérêt cette année prolongent le boom actuel et préviennent une récession.

Après que la trésorerie de Berkshire ait atteint un niveau record au troisième trimestre, Hanke a déclaré à BI que c’était « un classique de Buffett » de gaspiller de l’argent, car le sélectionneur de titres « adore pêcher en eaux troubles ».

En effet, Berkshire est intervenue lorsque le crédit s’est tari pendant la crise financière. Buffett a alors conclu des accords lucratifs avec Goldman Sachs, General Electric, Dow Chemical, Harley-Davidson et d’autres sociétés en difficulté.

Hanke a fait écho à la plainte de Buffett dans sa dernière lettre aux actionnaires concernant la montée de la spéculation imprudente et des jeux de casino sur les actions. De plus en plus de jeunes voient le marché boursier comme une voie vers « l’argent facile », a déclaré Hanke, et non comme un moyen de posséder des entreprises et de réclamer une part de leurs flux de trésorerie futurs.

« Pour eux, tout tourne autour de la dernière application et de la dernière mode », a poursuivi Hanke. « En bref, la dernière chose qu’ils ont trouvée auprès des têtes pensantes de la finance ou des médias sociaux, c’est « aller sur la lune ». »

Le gourou de la finance a également souligné que les actionnaires de Buffett semblent parfaitement satisfaits de son accumulation de liquidités et de ses perspectives apparemment baissières. Après tout, ils ont propulsé les actions de Berkshire à des niveaux records cette année, et elles se négocient désormais avec la plus forte prime par rapport à leurs actifs nets depuis une décennie.