L’ère d’après-crise pour les actions a été une « voie facile » pour les investisseurs. Il est peu probable que cela se reproduise.

• Les investisseurs qui s’attendent à la poursuite du marché haussier séculaire seront probablement déçus, a déclaré la RBA.
• Le S&P 500 a gagné 389 % depuis 2010, le secteur technologique à lui seul ayant grimpé de 847 % au cours de cette période.
• Il existe un certain nombre de précédents qui suggèrent que ces gains ne se reproduiront probablement pas, a déclaré la RBA.

Wall Street est devenue « Easy Street » dans les années qui ont suivi la crise financière, et les investisseurs qui se sont habitués à regarder les rendements s’accumuler s’attendent à quelque chose de différent dans les années à venir.

La tendance haussière du marché depuis 2010 était trop belle pour durer, selon Richard Bernstein Advisors. Dans une note publiée jeudi, Dan Suzuki, directeur informatique adjoint de la RBA, a souligné la tendance à la croissance de longue date du marché boursier après la crise de 2008, avec une hausse de 389 % du S&P 500 depuis 2010 et une hausse vertigineuse du secteur technologique de 847 %.

Et malgré les fortes ventes massives du marché l’année dernière, les investisseurs semblent plus ou moins s’attendre à ce que cette tendance à la croissance se poursuive, a déclaré Suzuki, étant donné que les valorisations boursières et les allocations d’actions des ménages sont désormais proches de leurs plus hauts historiques.

Mais il n’est pas sûr que la dernière décennie de rendements stellaires puisse se répéter, a prévenu la RBA.

« Ce qui nous inquiète lorsque les investisseurs doublent leur mise sur les meilleures transactions de la dernière décennie, ce sont les nombreux précédents historiques suggérant qu’une poursuite de ces rendements extrêmes est peu probable. Soit ces règles éprouvées ne s’appliquent plus, et investir est désormais aussi simple que simplement acheter. ce qui a fonctionné, ou bien les investisseurs ne sont pas correctement affectés au prochain cycle de marché », a prévenu Suzuki.

Le gestionnaire d’investissement a souligné trois principes de l’investissement boursier pour empêcher les investisseurs de se lancer dans les transactions les plus achalandées du marché.

1. Les rendements boursiers sont plus élevés lorsque le capital est faible. Les investisseurs sont plus susceptibles de récolter des gains sur les actions lorsque les investisseurs ne tentent pas tous de suivre le battage médiatique, ce qui rend difficile pour les entreprises de répondre aux attentes des investisseurs.

Cela pourrait potentiellement causer des problèmes à certains des plus grands acteurs du marché, les actions liées à l’IA s’envolant dans un contexte d’enthousiasme de Wall Street pour l’intelligence artificielle.

2. Les nouveaux cycles de marché s’accompagnent généralement de nouveaux leaders. Cela suggère que les titres les plus performants du passé haussier séculaire seront probablement remplacés – une autre menace potentielle pour les actions de haut vol comme Nvidia, Tesla et Apple, qui ont dominé l’attention du marché au cours de l’année écoulée.

3. Les investisseurs devraient vendre les bulles sur le marché le plus tôt possible. « Il peut être difficile d’anticiper des retournements de marché majeurs et des changements de leadership, mais l’aspect unique d’une bulle est qu’il n’est jamais trop tôt pour vendre. Même si vous avez acheté l’indice Nasdaq-100 une année complète avant son sommet, vous avez d’abord doublé votre mise. , il vous a quand même fallu environ une décennie pour récupérer vos pertes ultérieures », a prévenu Suzuki.

D’autres experts ont également averti que les marchés américains se dirigent vers une nouvelle ère – une ère définie par une plus grande volatilité des marchés, une inflation plus élevée et des taux d’intérêt plus élevés, ont prévenu les stratèges de BlackRock dans une note précédente. À court terme, ces facteurs pourraient être de mauvaises nouvelles pour les actions, le gestionnaire d’actifs prévoyant une récession de plein emploi et une « trajectoire de montagnes russes » pour l’inflation qui pourrait peser sur les prix des actifs.