L’effondrement du secteur des bureaux coûtera aux banques américaines jusqu’à 250 milliards de dollars, selon le patron des hedge funds
- La faiblesse persistante du secteur des bureaux coûtera aux banques américaines jusqu’à 250 milliards de dollars.
- « Il est évident que ce bureau rencontre d’énormes difficultés », a déclaré le fonds spéculatif Kyle Bass.
- Cet appel baissier intervient alors que les tendances du travail à domicile et du travail hybride persistent.
Le marché de l’immobilier commercial est sur le point de peser sur les banques américaines qui sont considérablement exposées à ce secteur, selon Kyle Bass, fondateur et CIO de Hayman Capital Management.
Il a identifié le principal stress comme étant l’espace de bureau, qui continue de connaître des taux d’occupation déprimés dans un contexte de travail à domicile et de travail hybride.
Dans une interview accordée à Bloomberg TV, Bass a estimé que les banques américaines pourraient perdre jusqu’à 250 milliards de dollars sur leur exposition aux bureaux commerciaux, ce qui représenterait environ 10 % de leurs 2 000 milliards de dollars de capitaux propres combinés.
« Il est évident que le bureau rencontre d’énormes difficultés », a déclaré Bass lundi.
La hausse des taux d’intérêt pèse également sur le marché de l’immobilier commercial, ce qui devrait mettre la pression sur les propriétaires qui doivent refinancer leurs prêts à court terme.
La plupart des propriétaires d’immobilier commercial ont pu profiter de taux proches de zéro au cours de la dernière décennie. Mais la combinaison de taux plus élevés et de baisse de la valeur des propriétés dans le secteur de l’immobilier commercial pourrait être le double coup qui entraînera des pertes pour les banques, alors que certains prêts approchent de leur échéance.
Mais d’autres domaines du marché commercial devraient rester solides, comme l’immobilier industriel, les logements multifamiliaux et les espaces de centres de données, selon Bass.
« Quand vous regardez l’industrie, elle fonctionne toujours incroyablement bien malgré les hausses de tarifs. Si vous regardez les centres de données, vous ne pouvez pas construire suffisamment de centres de données aujourd’hui. Je pense que la révolution de l’IA provoque une poussée géante pour de nouveaux centres de données. « Quand vous regardez le secteur multifamilial, celui-ci se porte très bien », a-t-il déclaré.
Bass a déjà préconisé la démolition d’immeubles de bureaux sous-performants, car il ne voit pas la tendance au travail hybride se terminer de si tôt, et il est également très difficile de transformer des immeubles de bureaux en appartements.
« C’est une classe d’actifs qui doit simplement être refaite, et refaite, c’est-à-dire démolie », a-t-il déclaré en avril.
