L’effet perturbateur des médicaments amaigrissants comme Ozempic pourrait avoir des impacts surprenants sur le marché boursier. Voici les gagnants et les perdants potentiels.

• Les effets d’entraînement potentiels des médicaments amaigrissants GLP-1 comme Ozempic et Wegovy sont considérables.
• La demande de malbouffe pourrait diminuer et la demande de marques de sport augmenter.
• Ce sont les gagnants et les perdants potentiels du marché boursier des médicaments amaigrissants à croissance rapide.

La montée en puissance des médicaments amaigrissants GLP-1 comme Ozempic, Wegovy et Mounjaro est sur le point d’envoyer une onde de choc sur le marché boursier.

Des dizaines de millions d’Américains pourraient collectivement perdre des milliards de livres, car les indications de ces médicaments pourraient s’étendre des seuls patients diabétiques et en surpoids à ceux qui souffrent d’apnée du sommeil, de maladies cardiaques ou même de dépendances.

Déjà, une poignée d’entreprises ont vu d’importantes fluctuations du cours de leurs actions en raison de l’incroyable succès de ces médicaments à aider les personnes en surpoids à perdre plus de 20 % de leur poids corporel.

Insider a examiné des rapports de recherche et s’est entretenu avec des analystes de Wall Street pour avoir une meilleure idée des entreprises qui pourraient bénéficier – et celles qui courent le risque – de la montée en puissance des médicaments amaigrissants GLP-1.

Gagnants potentiels

Fabricants de médicaments

Le marché boursier a parlé, et Novo Nordisk et Eli Lilly sont évidemment ceux qui bénéficieront le plus des médicaments GLP-1 qu’ils ont développés. Les cours des actions des deux sociétés ont bondi de 85 % au cours de l’année écoulée, alors que les ventes de leurs médicaments ont augmenté.

JPMorgan estime que le marché des médicaments GLP-1 pourrait valoir 100 milliards de dollars à long terme, Eli Lilly et Novo Nordisk générant chacun un chiffre d’affaires annuel de 50 milliards de dollars d’ici 2030.

Fournisseurs et distributeurs de médicaments

Novo Nordisk et Eli Lilly devront également s’appuyer fortement sur leurs fournisseurs et distributeurs. Le fabricant de médicaments sous contrat Catalent a conclu un accord avec Novo Nordisk pour l’aider à remplir les injections hebdomadaires de GLP-1, et Thermo Fisher a également été sollicité pour l’aider.

Pendant ce temps, McKesson et Cencora seront en grande partie responsables de la distribution des médicaments aux pharmacies à travers le pays. Les deux sociétés ont récemment relevé leurs prévisions alors que les ventes de médicaments amaigrissants augmentent, et les deux sociétés tirent environ 20 % de leurs revenus directement d’Eli Lilly, selon les données de Bloomberg.

Marques de fitness et d’athlétisme

Le succès de ces médicaments GLP-1 pour aider les patients à perdre du poids augmente considérablement lorsqu’ils sont associés à de l’exercice et à un mode de vie sain. Si de plus en plus d’Américains se remettent en forme, ils pourraient devenir les clients cibles privilégiés des marques de sport, notamment Nike et Lululemon.

L’un des effets secondaires des médicaments GLP-1 est que les patients perdent environ 50 % de graisse et 50 % de muscle à mesure qu’ils perdent du poids, ce qui rend la levée de poids cruciale pour de nombreux patients. En revanche, une perte de poids typique sans médicaments GLP-1 est principalement due à une réduction de la graisse et non du muscle. C’est là que Planet Fitness pourrait bénéficier si davantage d’Américains cherchaient à pomper du fer.

Perdants potentiels

Entreprises de dispositifs médicaux

Le secteur le plus durement touché par le succès des médicaments GLP-1 est de loin celui des dispositifs médicaux, car nombre de ces entreprises servent des patients souffrant de maladies chroniques liées à l’obésité.

En plus d’augmenter la production d’insuline, les médicaments ralentissent le temps nécessaire à la nourriture pour se vider de votre estomac et réduisent votre appétit, a déclaré Jeff Johnson, analyste chez Baird, à Insider.

« Et donc, lorsque vous prenez du GLP-1, vous mangez beaucoup moins et vous vous sentez rassasié. Vous perdez donc du poids », a-t-il expliqué.

Les premières données suggèrent également que les patients prenant des médicaments GLP-1 souffrent moins de problèmes liés à l’apnée du sommeil, ce qui pourrait réduire la demande d’appareils CPAP. Inspire Medical et ResMed vendent tous deux des appareils CPAP et ont vu le cours de leurs actions plonger de plus de 40 % cet été.

Pendant ce temps, certains patients diabétiques de type 2 pourraient connaître une forme de rémission tant qu’ils continuent de prendre les médicaments GLP-1. Les fabricants de systèmes d’administration d’insuline comme Insulet et Tandem Diabetes Care ont vu le cours de leurs actions plonger de plus de 50 % par rapport à leur sommet de 52 semaines.

« La taille du type 2 [diabetes] Le marché pourrait soit stagner, soit même décliner », a déclaré Johnson. « Si vous n’avez pas besoin de prendre de l’insuline, alors vous n’avez pas besoin de pompe à insuline. C’est pourquoi des entreprises comme Tandem et Insulet ont été les plus durement touchées cette année. »

Chaînes de restauration rapide et entreprises de malbouffe

Morgan Stanley a interrogé 300 patients prenant des médicaments GLP-1 et a constaté que l’apport calorique diminuait de 20 à 30 % sur une base quotidienne. Les participants ont déclaré qu’ils réduisaient le plus leur consommation d’aliments riches en sucre et en graisses, ainsi que de boissons sucrées.

En fait, 77 % ont déclaré qu’ils fréquentaient moins fréquemment les fast-foods et 74 % ont déclaré qu’ils fréquentaient moins les pizzerias. Cela pourrait être une mauvaise nouvelle pour les entreprises, notamment Domino’s Pizza, Krispy Kreme et Yum Brands, société mère de KFC.

« Les chaînes qui vendent principalement des aliments considérés comme malsains sont confrontées à un risque à plus long terme… Mais certaines chaînes de restauration rapide s’adaptent déjà en proposant des menus plus sains, tandis que d’autres, comme les chaînes de pizzas, de beignets ou de poulet frit, ont moins de flexibilité », a déclaré Morgan. Stanley a déclaré dans le rapport.

Entreprises de bière et de tabac

Des anecdotes de patients prenant des médicaments GLP-1 indiquent que ce médicament aide à lutter contre certains comportements addictifs comme fumer des cigarettes ou boire de l’alcool. Cela pourrait être une mauvaise nouvelle pour les fabricants de bière et les sociétés de tabac, notamment Anheuser-Busch, Molson Coors et Altria.

L’enquête de Morgan Stanley a montré que 62 % des personnes interrogées ont déclaré consommer moins d’alcool tout en prenant cette drogue, et près de 25 % ont déclaré avoir complètement arrêté de boire de l’alcool.

Et une étude récente publiée dans The Lancet a révélé que les médicaments GLP-1 « abolissaient la récompense nicotinique et diminuaient la consommation de nicotine » dans une étude menée sur des souris. Cela pourrait être une mauvaise nouvelle pour les grands fabricants de tabac comme Altria et Phillip Morris si suffisamment de personnes commençaient à prendre les médicaments GLP-1.

Ce qui est clair, c’est que les ramifications à long terme des médicaments GLP-1 pourraient être considérables dans diverses industries, mais les changements ne se produiront pas du jour au lendemain. Les médicaments restent chers, l’offre est limitée et les compagnies d’assurance maladie n’offrent pas une large couverture pour les médicaments. Mais alors que de plus en plus d’Américains commencent à prendre ces médicaments, les investisseurs devraient prêter une attention particulière à la manière dont ces entreprises s’adaptent aux changements.