Le S&P 500 pourrait s’effondrer de près de 50 % alors qu’une récession brutale s’installe, prévient un analyste technique chevronné.

• Les actions pourraient s’effondrer de près de 50 % si une grave récession s’installe, a prévenu Milton Berg.
• L’analyste technique chevronné a signalé la complaisance des investisseurs et l’augmentation des problèmes bancaires comme facteurs de risque.
• Berg s’attend à ce que le S&P 500 plonge sous son niveau en octobre et se rapproche de ses plus bas pandémiques.

Le S&P 500 pourrait s’effondrer de près de 50 % alors que l’économie américaine s’enfonce dans une grave récession, a prévenu un analyste technique chevronné.

« Il y a quelque chose qui ne va vraiment pas avec ce marché », a déclaré Milton Berg dans le dernier épisode du podcast « Forward Guidance ». Berg, qui dirige sa propre société de conseil et a travaillé auparavant comme analyste et négociant en matières premières, gestionnaire de fonds et conseiller auprès d’investisseurs d’élite comme George Soros et Stanley Druckenmiller, a exposé une série de raisons pour lesquelles il est profondément préoccupé par les perspectives du marché boursier. .

D’une part, Wall Street est devenue trop complaisante face au risque de récession, a-t-il déclaré.

« La réalité est que l’économie est faible et pourrait le devenir encore davantage », a-t-il déclaré. « Il est plus probable que nous soyons confrontés à une récession aujourd’hui qu’à tout autre moment au cours des deux dernières années. »

La plupart des investisseurs ont tourné la page après l’effondrement de la Silicon Valley Bank ce printemps. Berg a averti que d’autres banques, fonds de pension, fonds de dotation et institutions similaires ont probablement subi de fortes réductions de la valeur de leurs portefeuilles à revenu fixe, alors que les taux d’intérêt ont augmenté au cours des 18 derniers mois environ.

« SVB n’est qu’un canari dans une mine de charbon, la pointe de l’iceberg », a-t-il déclaré.

Berg a également souligné une série d’indicateurs techniques montrant un manque de dynamique qui est plus cohérent avec un rallye de marché baissier qu’avec un marché haussier. En outre, il a averti qu’une rare baisse de la masse monétaire au début de cette année pourrait être un « tueur pour les actions ».

« Le marché repose sur des jambes très, très faibles », a-t-il déclaré. « C’est ce que l’on voit en quelque sorte aux sommets des marchés, où la liquidité qui est censée faire monter tous les marchés… seule une poignée d’actions progresse. »

L’expert en graphiques a comparé le marché boursier à un « ivrogne essayant de marcher sur une corde raide » où « n’importe quel petit changement de vent pourrait vous renverser ».

Berg a déclaré qu’il prévoyait qu’une récession brutale, et potentiellement une crise bancaire, pourrait faire chuter le S&P 500 de plus de 20 % en dessous de son plus bas d’octobre – et pourrait même le faire baisser de 45 % ou plus jusqu’à son plus bas pandémique inférieur à 2 500 points. .