Le pétrole s’est effondré de 20 % ce trimestre. Voici pourquoi – et ce que cela signifie pour votre portefeuille.

• Les indices de référence pétroliers ont chuté depuis début octobre, malgré le déclenchement de la guerre au Moyen-Orient.
• Les inquiétudes concernant le ralentissement de la demande et l’économie chancelante de la Chine ont pesé sur le brut.
• La crise pourrait faire baisser les prix de l’essence – et aider la Fed à gagner sa bataille contre l’inflation.

Les prix du pétrole ont chuté au cours des deux derniers mois et demi, mettant le produit sur la bonne voie pour l’un de ses pires trimestres depuis la pandémie, malgré le déclenchement de la guerre au Moyen-Orient.

Les contrats à terme sur le Brent sont en baisse de 22 % depuis début octobre, selon les données de Refinitiv, tandis que les contrats à terme sur le West Texas Intermediate ont glissé de 20 % sur la même période.

Cela place les indices de référence sur la bonne voie pour leur deuxième pire période de trois mois depuis le premier trimestre 2020, lorsque les prix se sont effondrés de près de 70 % après que le COVID-19 a paralysé l’économie mondiale.

Voici pourquoi le pétrole affiche de si mauvais résultats – et comment cela affecte l’inflation, les prix du gaz et les taux d’intérêt.

Une demande atone

Les inquiétudes concernant un affaiblissement de la demande en 2024 ont été à l’origine du triste trimestre du brut, les analystes prévoyant un ralentissement de l’économie mondiale l’année prochaine alors qu’elle commence à ressentir le plein impact des hausses agressives des taux d’intérêt des banques centrales.

La Chine est une source de préoccupation particulière. En 2023, Pékin a eu du mal à relancer la croissance, n’a pas réussi à éviter la déflation et n’a pas réussi à mettre fin à une crise apparemment sans fin du marché immobilier.

Depuis 2017, le pays est le plus grand importateur de pétrole au monde, selon les données de l’Energy Information Administration, de sorte que les signes de faiblesse économique ont tendance à avoir un effet d’entraînement sur le brut.

Lorsque le Hamas a attaqué Israël le 7 octobre, les commerçants se sont inquiétés du fait que le principal producteur iranien pourrait se retrouver impliqué dans un conflit plus large au Moyen-Orient – ​​mais cela ne s’est pas encore concrétisé, supprimant un facteur qui aurait pu soutenir le produit.

Les traders ont également jusqu’à présent ignoré les réductions de production agressives de la Russie et de l’Arabie saoudite, les dirigeants de facto du cartel OPEP+, qui se sont engagés à réduire leur production de 2,2 millions de barils par jour au cours du premier trimestre 2024 dans le but de réduire leur production. le prix du brut plus élevé.

Mais ces deux facteurs pourraient revenir sur le devant de la scène au début de l’année prochaine pour relancer le pétrole, selon les analystes.

« Bien que les prix du pétrole aient reculé face aux attentes d’une baisse de la demande l’année prochaine, l’OPEP+ est prête à étendre les réductions de production et il existe également un risque que les tensions géopolitiques s’accentuent à nouveau, poussant les coûts du brut à la hausse », a déclaré Hargreaves Lansdown, responsable des finances et des marchés chez Hargreaves Lansdown. Susannah Streeter a déclaré mercredi.

Les prix du gaz chutent

À moins que vous ne soyez un négociant en matières premières ou un dirigeant d’une société énergétique, la chute des prix du pétrole est probablement une bonne nouvelle.

Les Américains en ressentent déjà les bénéfices à la pompe, le prix moyen de l’essence au niveau national ayant chuté pendant 12 semaines consécutives à seulement 3,10 dollars le gallon. Selon les données de l’American Automobile Association, le prix de l’essence est en baisse de près de 80 cents par rapport à son sommet de septembre.

Le prix du gaz a contribué à faire baisser l’inflation globale. Le rapport de mardi sur l’indice des prix à la consommation a montré que l’inflation a augmenté de 3,1 % en novembre, pour un deuxième mois consécutif de baisse, la baisse des prix de l’énergie contribuant au ralentissement du taux.

Ce document a préparé le terrain pour une réunion de la Réserve fédérale au cours de laquelle le président, Jerome Powell, a signalé que la banque centrale avait désormais fini d’augmenter les taux d’intérêt, les analystes prédisant désormais qu’elle commencerait à réduire les coûts d’emprunt l’année prochaine. Cela, à son tour, ferait baisser les taux hypothécaires et les coûts de remboursement des cartes de crédit.

Même le marché boursier devrait bénéficier de la baisse des prix du brut, les sociétés cotées – à l’exception des grandes sociétés pétrolières comme ExxonMobil et Chevron – susceptibles de voir leurs coûts baisser et leurs bénéfices augmenter.