Le milliardaire des hedge funds Ken Griffin a évoqué les investisseurs particuliers, les guerres qui font rage et le risque d’une récession l’année prochaine. Voici ses 14 meilleures citations d’une nouvelle interview.

• Ken Griffin a discuté des investisseurs particuliers, de la volatilité des marchés et des guerres étrangères dans une récente interview.
• Le chef milliardaire de Citadel a déclaré qu’une récession serait plus susceptible de frapper au deuxième trimestre 2024.
• Griffin a appelé à des dépenses publiques prudentes et a averti qu’un découplage entre les États-Unis et la Chine serait désastreux.

Ken Griffin a discuté de tout, des investisseurs particuliers et des marchés instables aux guerres qui font rage et à une récession imminente lors d’une interview avec Bloomberg mardi.

Le fondateur et PDG milliardaire de Citadel a également déclaré que son entreprise ne se laissait pas entraîner par le battage médiatique de l’IA, s’est plaint du fait que les entreprises restent trop longtemps privées et a dénoncé les dépenses du gouvernement américain.

Voici les 14 meilleures citations de Griffin, légèrement modifiées pour plus de longueur et de clarté :

1. « Oh non non non non. J’ai joué aux actions mèmes, j’ai fait ce voyage. Cela n’a rien à voir avec ce moment-là. » (Griffin rejetait une comparaison entre la récente volatilité du marché obligataire et la frénésie des actions mèmes au début de 2021.)

2. « Si j’avais su où seraient les taux aujourd’hui, pourriez-vous imaginer combien d’argent nous aurions gagné si nous avions pris position là-dessus il y a deux ans ? Vous ne pouvez pas pleurer à cause du lait renversé. » (Il défendait Janet Yellen contre les critiques de Stanley Druckenmiller selon lesquelles elle avait commis la « plus grosse erreur » de l’histoire du Trésor lorsqu’elle n’avait pas réussi à garantir une baisse des taux sur la dette publique il y a quelques années.)

3. « Nous allons être plus anxieux dans notre vie quotidienne, cela ne fait aucun doute. Cela change la perspective des gens sur la manière dont ils déploient leur capital. » (Griffin faisait remarquer que les guerres Russie-Ukraine et Israël-Hamas pourraient dissuader les investisseurs et les chefs d’entreprise de faire des paris à long terme.)

4. « Le travail quotidien de toute mon équipe d’investissement est de comprendre les actions et les sociétés, c’est de rencontrer les équipes de direction. C’est vraiment difficile en tant qu’investisseur de détail, qui négocie des actions pendant les minutes libres de sa journée, de rivaliser avec des gens dont l’intégralité la vie se résume à rechercher et à comprendre les modèles économiques et la tarification des titres. »

5. « Il y a bien sûr des investisseurs particuliers qui sont vraiment doués pour comprendre les tendances émergentes. Regardez combien d’argent les investisseurs particuliers ont gagné avec Tesla, et que Dieu vous bénisse. Ils étaient là au début de cette transformation de l’automobile, sur le véhicule électrique.  » Vague créée par Elon Musk. Ils l’ont écrasée. Pareil avec Apple, pareil avec un certain nombre d’autres histoires vraiment puissantes.  »

6. « Nous n’essayons pas de nous lancer dans des folies, nous essayons de nous lancer dans des activités dont le marché n’a pas encore perçu la valeur ou l’impact – c’est là que nous voulons placer notre capital. » (Griffin parlait du boom de l’IA de cette année.)

7. « Nous connaissons tous ces histoires de personnes qui ont pu profiter de l’énorme création de richesse des entrepreneurs américains. Ces entreprises qui restent privées plus longtemps privent les investisseurs particuliers américains de cette opportunité. »

8. « Notre meilleure hypothèse était quelque peu tardive cette année. Nous sommes en novembre, donc nous allons nous tromper sur cette hypothèse. » (Griffin parlait du moment d’une récession potentielle, que son équipe s’attend désormais au deuxième trimestre de l’année prochaine.)

9. « Je dis que c’est possible. C’est un joker. » (Il faisait référence au risque d’affaiblissement rapide du marché du travail, car de nombreuses entreprises accumulent des travailleurs depuis la pandémie et les patrons pourraient trouver plus facile de licencier les travailleurs à distance.)

10. « Le marché nous dit que nous ne pouvons pas enregistrer des déficits annuels de l’ampleur que nous connaissons, que nous devons mettre de l’ordre dans nos finances publiques. »

11. « Il y a deux guerres dans ce monde, il y a un problème de dépenses incontrôlable à Washington. Nous devons mettre de l’ordre dans notre maison – la sécurité nationale, notre budget – pour avoir un avenir meilleur pour l’Amérique. »

12. « Les États-Unis importent chaque année pour environ 500 milliards de dollars de marchandises de Chine. Nos économies sont incroyablement couplées. Un découplage brutal aurait un coût tout simplement catastrophique pour les populations des deux pays. »

13. « Le coût de la dissociation pour le monde est trop élevé pour même être imaginé. Ce que l’on perd, c’est le coût d’un monde déconnecté, un monde dans lequel nous sommes tous profondément pauvres. » (Griffin a averti que les économies occidentales doivent poursuivre leur croissance pour pouvoir supporter le coût des soins à leurs personnes âgées et offrir une vie meilleure aux générations futures.)

14. « Au début de Citadel, nous avions des téléphones de rechange. Les traders les cassaient par frustration à cause de leur expérience dans la négociation d’actions sur une bourse donnée. » (Griffin soulignait le fonctionnement nettement amélioré des marchés aujourd’hui.)