Le matériel est le nouveau pari préféré de Wall Street

• Marchés : Il pourrait être le prochain PDG de Citi. Mais d'abord, il doit régler ses affaires de patrimoine.
• Technologie: YouTube l'écrasemême par rapport à Netflix.
• Entreprise: Une ALICE, un HENRY et un DINK entrent dans un bar. Confus? Nous vous expliquerons.

Mais d’abord, les GPU sont faits pour vous.

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La grande histoire

Le matériel est chaud

Les logiciels peuvent encore dévorer le monde, mais seulement avec l'aide d'un matériel sérieux.

La célèbre proclamation de Marc Andreessen en 2011 sur l'essor du logiciel est vrai depuis une décennie. Mais l’IA générative a considérablement mis en lumière un aspect moins sexy de la technologie : le matériel.

L'une des plus grandes intrigues de la semaine dernière — le dévoilement d'Apple Intelligence – est un exemple de ce changement.

Une grande partie de la discussion qui a précédé l'événement portait sur le partenariat présumé d'Apple avec OpenAI. Mais celui d'Apple relation en coulisses avec Google pour former ses modèles d'IA était tout aussi crucial pour le lancement, écrit Hugh Langley de Trading Insider.

Les empreintes massives des centres de données que les entreprises apprécient Google, Microsoft et Amazon ont rassemblé se révèlent incroyablement précieux pendant le boom de l’IA générative. Comme les personnes qui cherchent à prendre du muscle, les modèles utilisant un langage large ont besoin d’un endroit pour s’entraîner. Ce matériel spécialisé est le gymnase dans lequel ils peuvent le faire.

Mais, selon notre métaphore du fitness, il n’y a qu’un nombre limité de salles de sport en ville. C'est pourquoi nous commençons à voir des partenariats uniques entre des géants de la technologie, comme Apple et Google ou Oracle et Microsoft.

L’importance croissante du matériel n’est pas passée inaperçue à Wall Street.

Le L'ère du cloud 2.0 a signifié de nouvelles opportunités pour d’autres joueurs de s’intensifier. Cela se joue sur le marché boursier, où les actions de technologie matérielle ont a surperformé les actions de technologie logicielle de 30 points de pourcentage cette annéeécrit Matthew Fox de BI.

Nvidia en est l’exemple le plus évident. C'est l'enfant doré du marché et elle est sur le point de rattraper Microsoft en tant qu'entreprise la plus valorisée au monde.

Mais ce n'est pas le seul. Le fabricant de puces Broadcom a vu ses actions exploser cette semaine, s'ajoutant à une année impressionnante qui a vu ses actions augmenter d'environ 60 %. Maintenant, c'est pourrait être la prochaine entreprise à 1 000 milliards de dollars.

L’un des plus grands noms de la finance mise également sur le matériel. Le géant du capital-investissement Blackstone est parier gros sur les centres de données.

En avril, le PDG Steve Schwarzman a déclaré que l'entreprise disposait d'un portefeuille de centres de données de 50 milliards de dollars et prévoyait de le doubler. Le président de Blackstone, Jon Gray, a précédemment estimé que le marché des centres de données pourrait atteindre un billion de dollars dans les cinq prochaines années.

Tout cela ne veut pas dire que les logiciels ont perdu de leur superbe. Après tout, une salle de sport n’a de valeur que si des personnes cherchent à l’utiliser.

Il existe de nombreuses entreprises de valeur dans l’espace aux hauts plafonds (voir : OpenAI). Mais ces modèles d’IA de haut vol suscitent également des controverses (voir encore une fois : OpenAI).

Alors oui, le matériel peut être ennuyeux. Mais pour les investisseurs, s’ennuyer peut avoir du bon.

Brève actualité

Votre rattrapage des titres du lundi

Petit récapitulatif de l'actualité du week-end :

• Les troupes russes se rendent à une brigade d'élite alors que le front de Kharkiv tient, selon l'Ukraine.
• McDonalds supprime son système de commande vocale au volant par IA de plus de 100 restaurants après que ses incidents soient devenus viraux.
• Les gens retardent l’achat de nouvelles voitures, créant une « spirale » déflationniste qui est une mauvaise nouvelle pour l’industrie automobile..

3 choses sur les marchés

1. Andy Sieg de Citi a parié gros sur la refonte d'une entreprise de gestion de patrimoine en difficulté. L'ancien président de Merrill Wealth Management a pris le pari de laisser une activité solide à la division patrimoniale, beaucoup plus petite, de Citi. Mais s'il est capable d'effectuer un redressement, il pourrait être le prochain PDG de la banque.
2. Même si les actions explosent, certaines baisses demeurent. Il peut sembler impossible de parier contre le marché de nos jours, mais ces gens-là le sont. Cinq prévisionnistes baissiers partagent pourquoi ils voient encore un ralentissement venir.
3. Dan Sundheim connaît une bonne année. D1 Capital, son gestionnaire d'investissement de 19 milliards de dollars, est en hausse de 18% dans son portefeuille uniquement composé d'actions publiques cette année, a déclaré à BI une personne proche du cabinet. Malgré ses gains, l’entreprise dispose de milliards alloués à des investissements privés qui ont pesé sur les rendements.

3 choses en technologie

1. Rôtis-moi comme tu le penses. Lors d'un spectacle humoristique à guichets fermés pour les techniciens, les spectateurs se portent volontiers volontaires pour se laisser ridiculiser par les animateurs. C'est un mélange de être dans la blague et être la cible de la blague.
2. YouTube est le service incontournable par excellence. Dans une récente enquête sur les plateformes et services de divertissement préférés des utilisateurs, quatre des cinq premières places sont allées à YouTube. Cela montre la puissance de la plateforme vidéo, même par rapport au géant du streaming Netflix.
3. Une autre présidence Trump pourrait être une arme à double tranchant pour Elon Musk. Musk a récemment exercé son pouvoir d’influence politique. Et même s'il n'a publiquement soutenu aucun candidat, celui qui remportera la Maison Blanche pourrait avoir un impact considérable sur ses entreprises par la fiscalité et la stabilité du marché.

3 choses en affaires

1. ALICE, HENRY et DINK, oh mon Dieu ! La couverture économique regorge de ces acronymes et étiquettes de statut étranges, et de plus en plus apparaissent chaque jour. (J'ai déjà entendu parler d'un « fille d'entreprise« ?) Pour rester au top de ces tribus en constante expansion, Le glossaire de BI vous couvre.
2. Ils sont riches, mais ils sont aussi très vieux. Les millionnaires américains vieillissent, et ils attendent plus longtemps pour transmettre leur richesse. C'est un gros problème pour les aspirants millionnaires. Les jeunes travailleurs ne peuvent plus accumuler de richesses au même rythme qu’avant, et il est de plus en plus difficile de devenir indépendant.
3. L'IA est sur le point de dominer le plus grand événement de l'industrie publicitaire. Le festival de publicité Cannes Lions démarre cette semaine, et l'IA est dans toutes les têtes. Les entreprises explorent comment utiliser la technologie pour automatiser les campagnes publicitaires et la rédaction, mais certaines s'inquiètent de la perte de créativité.

Dans d'autres nouvelles

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• Vous pourriez devenir propriétaire partiel d’une société d’IA qui aurait récupéré des photos de votre visage en ligne.
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• Dans la course aux armements en matière d’IA, Big Tech continue de se tirer une balle dans le pied et de devoir annuler des versions flashy.
• L’avancée la plus importante de l’IA est de rendre Travis Kelce enceinte.

Que se passe-t-il aujourd'hui

• Date limite de déclaration de revenus trimestrielle de l’IRS.
• Cannes Lions, publicité le plus grand événement de l'annéecommence.

L’équipe Insider Today : Dan DeFrancesco, rédacteur adjoint et présentateur, à New York. Jordan Parker Erb, rédacteur en chef, à New York. Hallam Bullock, rédacteur en chef, à Londres. George Glover, journaliste, à Londres. Annie Smith, productrice associée, à Londres. Amanda Yen, camarade, à New York.