Le géant des hedge funds Third Point serait confronté à d’importantes sorties d’investisseurs en 2023 dans un contexte de baisse des rendements.

• Le troisième point de Dan Loeb concerne les grandes sorties d’investisseurs en 2023, a rapporté le Wall Street Journal.
• Les investisseurs ont retiré leurs fonds après que Loeb ait raté l’énorme rallye technologique du début de cette année.
• Le rapport du WSJ indique que Loeb parie désormais sur une éventuelle crise du crédit dans un contexte de hausse des taux d’intérêt.

Le fonds spéculatif Third Point, dirigé par l’investisseur milliardaire Dan Loeb, a connu des difficultés cette année car il a raté le rallye monstre des actions technologiques qui a propulsé le marché à la hausse pendant une grande partie de 2023.

Selon un rapport publié vendredi par le Wall Street Journal, les fonds Third Point ont chuté d’environ 1,6 % jusqu’en août. Cela fait suite à une perte de 21,8 % en 2022 – qui a dépassé la baisse de 18,1 % du S&P 500 – et les investisseurs ne semblent pas attendre le rebond après que Loeb ait raté le fort rallye technologique du début de l’année.

Le rapport du Journal indique que les investisseurs ont demandé fin septembre des retraits s’élevant à 850 millions de dollars, soit plus de 7 % des actifs de l’entreprise. Avant ce mois-ci, les investisseurs avaient déjà retiré environ 1 milliard de dollars du fonds spéculatif.

Au cours des 28 dernières années, Third Point a enregistré un rendement annualisé moyen de 16 % après frais, indique le Journal.

Les grands investisseurs qui ont retiré de l’argent de l’entreprise de Loeb incluent le système de retraite des employés du comté de Sacramento, qui a demandé à retirer 60 millions de dollars de Third Point plus tôt en 2023 en raison de la performance du fonds, a déclaré le PDG du groupe, Steve Davis, selon le Journal.

« Je ne suis pas ravi des résultats, mais chaque fois que nous avons enregistré des pertes de 20 %, nous les avons plus que rattrapées », a déclaré Loeb au Journal.

Pendant ce temps, Third Point avait réalisé un investissement important dans l’échange cryptographique de Sam Bankman-Fried, FTX, qui s’est avéré sans valeur après l’effondrement stupéfiant de l’échange cryptographique en novembre 2022.

Loeb anticipe désormais une éventuelle crise du crédit. Selon lui, des problèmes d’endettement se profilent à mesure que les échéances des dettes des entreprises s’accumulent et devront être refinancées dans des conditions bien moins favorables et à des taux plus élevés.

Loeb a prédit une « avalanche » de refinancements d’entreprises à l’horizon. « Nous voulons être bons et prêts à déployer des capitaux lors du prochain cycle », a-t-il déclaré au Journal.