« Le gagnant remporte le plus » : voici ce que Wall Street attend du rapport sur les résultats d'Amazon au premier trimestre
- Amazon devrait publier ses résultats du premier trimestre après la cloche de clôture mardi.
- Les investisseurs ont un œil sur les initiatives d'IA et les indicateurs de bénéfices de l'entreprise.
- La société pourrait être un « premier choix » dans le domaine du commerce électronique, a déclaré Goldman Sachs.
Amazon publiera ses résultats mardi après la cloche de clôture et Wall Street a un œil sur quelques détails clés avant l'appel.
La société a enregistré de solides performances jusqu’à présent en 2024, avec des actions en hausse de 20 %. Les investisseurs sont généralement optimistes à l’égard des valeurs technologiques à grande capitalisation, Amazon étant l’une des entreprises à l’avant-garde de la course aux armements en matière d’intelligence artificielle.
La société développe des puces d'IA génératives personnalisées, qui pourraient être un énorme catalyseur pour son action dans les années à venir, ont déclaré les stratèges de Needham dans une note récente.
« Il s'agit d'une position stratégique unique, et puisque les marchés numériques ont une économie où le gagnant remporte le plus, nous sommes optimistes qu'AMZN sera l'un des 2-3 gagnants de GenAI », indique la note.
Les investisseurs surveillent également la solidité des domaines clés de l'entreprise, notamment Amazon Web Services et les revenus publicitaires. Ces domaines pourraient être remis en question à mesure que les dépenses de consommation ralentissent.
Voici ce que Wall Street s'attend à voir dans le prochain rapport sur les résultats d'Amazon :
Bank of America : les principaux facteurs boursiers en jeu
BofA s'attend à une croissance saine du détaillant en ligne au cours du dernier trimestre. La banque a souligné la lettre du PDG d'Amazon, Andy Jassy, aux actionnaires, qui suggérait des progrès positifs dans les marges de détail, AWS et les revenus publicitaires – tous les « principaux moteurs de stock » de l'entreprise, ont déclaré les analystes dans une note.
« Nous nous attendons à un meilleur résultat au premier trimestre, et bien que la mise en place du deuxième trimestre présente des obstacles trimestriels inhabituels, nous nous attendons à ce que les mesures positives du premier trimestre et les commentaires d'appel soient constructifs et cohérents avec la récente lettre aux actionnaires… Compte tenu de l'augmentation des marges de détail (croissance publicitaire robuste avec une probable augmentation du Prime au premier trimestre) et l'accélération attendue d'AWS, nous pensons que le titre est toujours prêt pour une expansion multiple en 2024 », ont écrit les analystes la semaine dernière.
Les analystes de BofA ont réitéré leur note « Acheter » et leur objectif de cours de 204 $ pour le titre, ce qui implique une hausse de 13 % par rapport à ses niveaux actuels.
Wells Fargo : tendances saines pour le premier trimestre
Amazon semble être sur une bonne trajectoire, surtout si l'on considère que la modification de sa structure tarifaire pour son programme Fulfilment by Amazon pourrait générer jusqu'à 1,2 milliard de dollars de bénéfice d'exploitation supplémentaire par rapport au trimestre précédent, estiment les analystes de Wells Fargo.
Les ventes au détail devraient contribuer à hauteur de 725 millions de dollars au bénéfice d'exploitation supplémentaire pour le trimestre, tandis qu'Amazon Web Services devrait contribuer à hauteur de 350 millions de dollars.
« Je pense que les revenus générés par les migrations vers le cloud des entreprises sont encore relativement modestes au 1er trimestre, mais des engagements sont en place pour une accélération au 2ème semestre. Considérons '24 comme une année de reprise cyclique, tandis que l'IA d'entreprise sera probablement plus au centre des préoccupations en '25/'26 », la banque dit dans une note.
Les analystes ont relevé leur objectif de cours pour l'action Amazon à 217 dollars, ce qui implique une hausse de 20 %.
Goldman Sachs : premier choix en matière de commerce électronique au premier trimestre
Goldman Sachs s'est dit « prudent » à l'égard des actions du commerce électronique, en raison de toute une série de vents contraires qui se forment dans le secteur. Mais Amazon est son « premier choix » pour le premier trimestre, grâce à la résilience de la demande de détail et à la croissance attendue d'AWS et des revenus publicitaires, ont indiqué les analystes dans une note.
« Notre travail sectoriel et les sources de données tierces que nous avons interrogées indiquent que les dépenses de consommation en ligne restent résilientes au premier trimestre 2024. Mais nous constatons une large dispersion des résultats entre les entreprises », ont écrit les analystes.
La société a maintenu sa note « Acheter » et son objectif de cours de 220 $, ce qui implique une hausse de 22 % par rapport aux niveaux actuels du titre.
Needham : Top 2-3 des « gagnants » de la course à l'IA
Amazon devrait surperformer sur plusieurs indicateurs de bénéfices, prédisent les analystes de Needham, ajoutant qu'Amazon sera parmi les grands gagnants de la course à l'IA qui captive Wall Street.
« Nous pensons que la réduction des coûts, ainsi que la croissance du chiffre d'affaires du Cloud et de la publicité… entraîneront une surproduction de FCF et de ROIC, ce qui devrait conduire à une expansion des multiples de valorisation », ont ajouté les analystes.
Cependant, la banque a noté que les activités d'Amazon étaient toujours confrontées à des risques, notamment une faible demande des consommateurs et une concurrence croissante.
La société a maintenu sa note « d'achat » et son objectif de cours de 205 $ pour l'action Amazon, ce qui implique une hausse de 14 % par rapport aux niveaux actuels.
