Le Dow Jones éclipsera 100 000 grâce à une combinaison de « turbo booster » de croissance des bénéfices et de baisses de taux de la Fed, selon le CIO de Wall Street.

• Les réductions des taux d’intérêt et la croissance continue des bénéfices propulseront le Dow Jones au-dessus de 100 000 au cours de la prochaine décennie.
• « Les cours des actions aiment les bénéfices solides et les taux d’intérêt plus bas », a déclaré James Demmert, directeur informatique de Main Street Research.
• Demmert a déclaré que les investisseurs devraient surpondérer les actions technologiques en raison du boom continu de l’IA.

Un puissant cocktail de croissance des bénéfices et de baisse des taux d’intérêt servira de « turbo booster » pour les cours des actions et propulsera le Dow Jones Industrial Average au-dessus de 100 000.

C’est ce qu’a déclaré James Demmert, directeur des investissements de Main Street Research, qui a défini un calendrier de sept à neuf ans pour son appel boursier ultra-haussier.

« Notre principal message aux investisseurs est de rester concentrés sur le fait que les bénéfices et la politique de la Fed déterminent les actions et que les deux sont extrêmement favorables dans la mesure où les valorisations boursières sont bon marché par rapport aux bénéfices prévisionnels. Les investisseurs doivent être entièrement investis jusqu’à leur besoin le plus élevé d’allocation d’actions afin que ils peuvent tirer parti de la première phase de ce nouveau et puissant marché haussier », a déclaré lundi Demmert dans un e-mail adressé à Trading Insider.

Les prévisions boursières à long terme de Demmert représentent une hausse potentielle de 160 % par rapport aux niveaux actuels de l’indice.

À court terme, Demmert prévoit que l’indice S&P 500 atteindra 6 000 points d’ici la fin de l’année, ce qui représente une hausse potentielle d’environ 10 % par rapport aux niveaux actuels.

« Le récent ralentissement des données sur l’inflation suggère une baisse des taux et des rendements obligataires au second semestre, ce qui rend les actions plus attrayantes », a déclaré Demmert.

La Réserve fédérale devrait réduire ses taux d’intérêt une à deux fois cette année, le marché s’attendant actuellement à ce que la première baisse des taux intervienne en septembre.

Et si la Fed ne réduit pas les taux d’intérêt cette année, cela ne fera pas dérailler les prévisions haussières de Demmert, car la croissance des bénéfices reste forte et résiliente.

« Les bénéfices à eux seuls peuvent propulser les actions à la hausse, mais les données récentes sur l’inflation et les commentaires de la Fed suggèrent qu’au moins une baisse des taux est probable avant la fin de l’année, ce qui constituerait un puissant vent favorable à une situation de bénéfices d’entreprises déjà solide. Les cours des actions aiment les bénéfices solides et des taux d’intérêt plus bas », a déclaré Demmert.

En outre, Demmert a souligné que des milliers de milliards de dollars de liquidités devraient être introduits sur le marché boursier au cours des six prochains mois, à mesure que les taux d’intérêt baissent et que certains investisseurs commencent à se sentir « FOMO » après avoir raté la marche continue du marché boursier vers des records. des sommets.

Et ce n’est pas un mauvais moment pour acheter des actions maintenant, même à des niveaux record, puisque la valorisation médiane des actions se négocie à environ 16 fois les bénéfices prévisionnels.

« Oui, les actions technologiques de l’IA se négocient à des multiples beaucoup plus élevés que la plupart des actions – mais à juste titre compte tenu de leurs taux de croissance supérieurs », a déclaré Demmert.

Quant à la manière dont les investisseurs devraient positionner leurs portefeuilles pour bénéficier d’un potentiel marché haussier pluriannuel, Demmert a souligné les actions des secteurs de la technologie, des télécommunications, de la santé, de la finance, de l’industrie, de l’énergie et des matériaux comme des coins favorables du marché.

« Nous pensons que nous sommes entrés dans un nouveau cycle économique et un marché haussier axés sur l’IA et la technologie. Il est donc essentiel que les investisseurs se positionnent de manière à surpondérer les valeurs technologiques et de télécommunications », a déclaré Demmert.

Même si la prévision de Demmert selon laquelle le Dow Jones s’échangerait à 100 000 points dans les sept à neuf prochaines années pourrait paraître « illusoire », elle ne serait pas hors des normes historiques si elle se produisait.

Le marché boursier a historiquement progressé à un taux annuel moyen de 10 %. Pour que l’indice Dow Jones atteigne 100 000 points, il faudrait qu’il croisse à un taux de croissance annuel composé de 11,2 % au cours des neuf prochaines années.