Le Dow Jones chute de plus de 500 points alors que les données chaudes sur l’inflation ébranlent les espoirs de réduction des taux

• Une inflation plus élevée que prévu a atténué les espoirs d’un changement rapide de la politique de la Fed.
• Le Dow Jones a perdu bien plus de 700 points à un moment donné, tandis que le S&P 500 est tombé sous le seuil des 5 000.
• Les probabilités d’une baisse des taux en mai ont chuté de 64 % à 35 %.

Les actions américaines ont chuté de leurs plus hauts historiques alors que les données d’inflation de janvier ont été plus chaudes que prévu, décevant les espoirs d’un changement de politique monétaire.

Le dernier indice des prix à la consommation a grimpé de 0,3% d’un mois à l’autre et de 3,1% par rapport à l’année précédente, dépassant les attentes d’une augmentation de 0,2% et 2,9% respectivement.

L’IPC de base a connu sa plus forte hausse en huit mois, gagnant 0,4 % sur le mois et 3,9 % sur une base annuelle. La mesure exclut les composantes alimentaires et énergétiques et devrait augmenter de 0,3 % d’un mois à l’autre et de 3,7 % d’une année sur l’autre.

Cet indicateur est préféré par les responsables de la Réserve fédérale, qui avaient précédemment averti les marchés qu’il faudrait davantage de preuves d’une baisse de l’inflation avant de réduire les taux d’intérêt. Au lieu de cela, l’IPC a donné aux investisseurs un signal d’alarme quant à la possibilité d’une politique monétaire plus élevée pendant plus longtemps.

« Un marché qui s’attendait avec force à un assouplissement plus précoce – fortifié par une série de réductions de taux tout au long de l’année – a dû digérer non seulement un barrage de discours cohérents de la Fed, mais aussi la dure réalité selon laquelle la Fed ne peut toujours pas crier victoire dans sa longue campagne pour réprimer les taux d’intérêt. l’inflation », a déclaré Quincy Krosby, stratège mondial en chef de LPL Financial. « Même si les baisses de taux commenceront probablement en 2024, la question n’est pas de savoir si, mais quand, le dernier kilomètre s’allongera. »

Aucun indice américain n’a été épargné, le Dow Jones ayant enregistré une hémorragie de plus de 700 points à un moment donné mardi, soit sa plus forte baisse depuis près d’un an. Le S&P 500 est repassé sous le seuil des 5 000.

Les chances d’une baisse des taux en mai sont tombées à 35 %, les investisseurs indiquant une probabilité de 64 % avant la publication du rapport sur l’inflation.

Les données sur l’inflation ont fait grimper les rendements du Trésor, le taux à 10 ans ayant grimpé de plus de 14 points de base pour atteindre 4,316 %. Le taux des obligations à deux ans, sensibles à la politique monétaire, a atteint son plus haut niveau depuis décembre.

« Les données de l’IPC ont perturbé la série de données de croissance et d’inflation de Boucle d’or qui avaient contribué à faire grimper le S&P 500 au-dessus de 5.000 », a déclaré Brian Rose, économiste américain senior chez UBS Global Wealth Management. Mais cela ne change rien à nos perspectives fondamentales positives pour 2024, à savoir une croissance solide, une désinflation accrue et le début des baisses de taux de la Fed au deuxième trimestre, qui soutiennent les actifs à risque. »

Voici où se situaient les indices américains à la clôture de 16h00 mardi :

• S&P 500 : 4 953,18, en baisse de 1,37 %
• Dow Jones Industrial Average : 38 272,39, en baisse de 1,35% (-524,99 points)
• Nasdaq Composite : 15 655,60, en baisse de 1,80 %

Voici ce qui s’est passé aujourd’hui :

• Les marchés pourraient réagir de manière excessive au rapport sur l’inflation, suggèrent les analystes.
• Nvidia est devenue la quatrième plus grande entreprise américaine, éclipsant Amazon.
• Les investisseurs sont les plus optimistes depuis deux ans concernant le rallye technologique, selon Bank of America.
• Le pic de la demande pétrolière est loin d’être atteint, alors que l’Inde et la Chine continuent d’acheter, a déclaré le chef de l’OPEP.
• La moitié des pétroliers sanctionnés pour le transport de brut russe sont désormais inactifs.
• Le S&P 500 a un potentiel de hausse de 30 % supplémentaire jusqu’à la fin de 2025, selon Capital Economics.

Dans les matières premières, les obligations et les cryptomonnaies :

• Le pétrole brut West Texas Intermediate a grimpé de 1,05% à 77,74 $ le baril. Le brut Brent, la référence internationale, a augmenté de 0,73% à 82,60 dollars le baril.
• L’or a chuté de 1,33% à 2 006,00 $ l’once.
• Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté de 14 points de base à 4,316 %.
• Le Bitcoin a chuté de 1,29% à 49 420,33 $.