Le Bitcoin et l’or sont tous deux en feu en ce moment – ​​mais pour des raisons très différentes

• Le Bitcoin et l’or ont tous deux atteint de nouveaux records.
• La crypto-monnaie est en plein essor suite à l'approbation par la SEC des ETF au comptant et à un événement imminent de « réduction de moitié ».
• Les frénésie d’achat des banques centrales semblent avoir propulsé le prix de l’or à des niveaux surprenants cette année.

Le Bitcoin et l’or évoluent en tandem en ce moment, et la monnaie numérique et le métal précieux ont atteint de nouveaux records la semaine dernière.

Ces gains sont intervenus au cours d'une période relativement calme pour les actions, l'indice de référence S&P 500 n'ayant augmenté que de 3 % au cours du mois dernier, alors que les investisseurs tentent de déterminer la prochaine décision de la Réserve fédérale en matière de taux d'intérêt.

L'or et ce que certains appellent son équivalent numérique bénéficient de différentes manières d'un environnement macroéconomique inhabituel dans lequel l'inflation et les taux d'intérêt restent une priorité absolue pour le marché, selon les analystes.

« Je pense que c'est vraiment une coïncidence : l'or attire certaines personnes et le bitcoin attire d'autres investisseurs », a déclaré Kathleen Brooks, directrice de recherche à la société de courtage en ligne XTB, à Trading Insider. « Mais ces classes d'actifs alternatives sont en quelque sorte là où nous en sommes. »

« Plusieurs facteurs les ont poussés à atteindre de nouveaux records, mais c'est vraiment une bizarrerie du contexte macroéconomique qu'ils augmentent tous les deux en même temps. »

Blitz Bitcoin

Après quelques années difficiles, Bitcoin a démarré 2024 en beauté. Le jeton se négocie au-dessus de 73 000 $ et est en hausse de près de 75 % depuis le 1er janvier, selon un indice CoinDesk qui suit son prix.

Cette poussée l’a propulsé au-delà de son précédent sommet d’environ 69 000 $ établi en novembre 2021, au plus fort de la dernière bulle cryptographique :

En janvier, la Securities and Exchange Commission a donné le coup d'envoi au rallye fulgurant du bitcoin en approuvant 11 ETF au comptant, ce qui a permis à un grand nombre d'investisseurs institutionnels de se lancer dans la cryptographie pour la première fois.

Plus récemment, l'enthousiasme des investisseurs s'est accru à propos d'un prochain « événement de réduction de moitié » qui devrait avoir lieu en avril. Cela réduira de moitié la récompense pour l’extraction de nouveaux blocs, ce qui, dans le passé, a fait grimper le prix du bitcoin en rendant l’offre plus rare.

« La propagation dans l'espace ETF a été massive pour Bitcoin », a déclaré Brooks. « Les réductions de moitié passées sont passées inaperçues, mais cela ne s'est pas produit cette fois-ci, car le bitcoin est bien plus courant, et cela devrait aider à maintenir la demande. »

Course en or

La hausse de l'or au début de 2024 a été plus subtile, mais c'est une évidence lorsqu'il s'agit d'un actif que les investisseurs ont tendance à considérer comme un « refuge » défini par sa faible volatilité.

Le métal précieux a légèrement baissé mardi, mais est toujours en hausse d'environ 4,5 % depuis le début de l'année, à 2 159 $ l'once troy. C'est au-dessus du précédent record d'environ 2 140 $ atteint en décembre :

Les banques centrales de pays comme la Chine, la Turquie et l’Inde se sont toutes lancées dans une frénésie d’achat d’or ces derniers mois, contribuant ainsi à faire monter son prix.

Il semble qu'ils s'efforcent de diversifier leurs réserves, tandis que d'autres titres importants, comme le dollar américain, s'effondrent alors que les traders se préparent à ce que la Fed commence à réduire les taux d'intérêt.

« L'or est largement déterminé par les banques centrales, sans aucun doute », a déclaré à BI Marc Ostwald, économiste en chef d'ADM Investor Services International.

« Ils se sentent mal à l'aise à l'idée d'avoir trop de dollars dans leurs portefeuilles. Il n'y a pas beaucoup d'autres alternatives, mais l'or en fait partie. »

Les analystes estiment également que la forte hausse récente de l'or a souligné son statut de refuge pour les investisseurs, alors que les guerres en Ukraine et à Gaza se prolongent et qu'une inflation plus forte que prévu alimente toujours la nervosité des marchés.

Le Bitcoin et l’or sont actuellement deux des actifs les plus populaires sur le marché – pour des raisons très différentes.