L’action Nvidia a un potentiel de hausse de 50 % par rapport au boom potentiel de son activité de logiciels alimentés par l’IA, selon un analyste

• L’action Nvidia présente encore un potentiel de hausse de 50 %, selon l’analyste de Rosenblatt Hans Mosesmann.
• Mosesmann a augmenté son objectif de cours à 200 dollars par action, citant le fort potentiel de profit de Nvidia.
• « Le véritable récit réside dans le logiciel qui complète toutes les qualités matérielles », a déclaré Mosesmann.

Même après son gain de plus de 210 % sur un an, l’action Nvidia présente encore un potentiel de hausse de 50 % par rapport aux niveaux actuels.

C’est ce qu’a déclaré Hans Mosesmann, analyste des semi-conducteurs chez Rosenblatt, qui a augmenté mardi son objectif de cours Nvidia à 200 dollars par action, un sommet.

Mosesmann évalue Nvidia à « Acheter » et avait auparavant un objectif de prix de 140 $.

L’appel haussier amènerait Nvidia à une valorisation de 5 000 milliards de dollars.

Et le fabricant de puces le mérite, selon Mosesmann.

« Nous voyons les séries Hopper, Blackwell et Rubin de Nvidia générer des parts de marché « valeur » dans l’un des cycles de produits silicium/plateforme les plus réussis de la Silicon Valley », a déclaré Mosesmann.

Mais à l’avenir, le véritable bénéfice de Nvidia ne réside pas dans son activité GPU axée sur le matériel, mais plutôt dans son activité logiciels, dirigée par la populaire plate-forme CUDA de Nvidia.

Le CUDA de Nvidia est utilisé par des millions de développeurs qui créent de grands modèles de langage et d’autres programmes sur les puces GPU compatibles avec l’IA de la société.

« Le véritable récit réside dans le logiciel qui complète toutes les qualités matérielles. Nous prévoyons que cet aspect logiciel augmentera considérablement au cours de la prochaine décennie en termes de composition globale des ventes, avec une valorisation à la hausse en raison de la durabilité », a déclaré Mosesmann.

Si Nvidia pouvait générer un montant significatif de revenus récurrents grâce aux logiciels, cela réduirait les risques pour l’entreprise en rendant ses revenus plus prévisibles.

Nvidia s’est historiquement appuyé sur les ventes de matériel pour générer ses revenus, qui sont généralement cycliques et traversent des périodes d’expansion et de récession très volatiles.

À l’heure actuelle, l’activité matérielle de Nvidia traverse une période de boom sans précédent.

Mais c’est l’activité logiciels de Nvidia qui pourrait contribuer à propulser les bénéfices de l’entreprise à 5 dollars par action ajustés en fonction du partage d’ici 2026, selon Mosesmann, qui, avec un multiple cours/bénéfice de 40, génère un objectif de cours de 200 dollars.

L’optimisme de Mosesmann à l’égard de la plate-forme logicielle de Nvidia a été repris le mois dernier par Beth Kindig, analyste chez I/O Fund Tech.

« La plate-forme logicielle CUDA est ce sur quoi les développeurs apprennent. Ainsi, de manière similaire à iOS, c’est vraiment ce qui a enfermé les gens dans l’iPhone parce que les développeurs développaient des applications pour l’iPhone. La même chose se produit avec Nvidia, c’est-à-dire que la plate-forme CUDA est ce que l’IA Les ingénieurs apprennent à programmer les GPU, ce qui permet de les verrouiller, et cette combinaison, à l’heure actuelle, j’appelle cela un fossé impénétrable », a expliqué Kindig.

Kindig estime que Nvidia pourrait finalement obtenir une valorisation de 10 000 milliards de dollars d’ici la fin de 2030, ce qui représente une hausse potentielle de 205 % par rapport aux niveaux actuels.