L’action Klaviyo bondit de 23 % alors que les investisseurs applaudissent la troisième introduction en bourse en une semaine

• L’action Klaviyo a grimpé en flèche lors de ses débuts mercredi, quelques jours après les introductions en bourse d’Instacart et d’Arm.
• L’éditeur de logiciels a valorisé 19,2 millions d’actions à 30 dollars chacune, valorisant l’entreprise à plus de 9 milliards de dollars.
• Les actions ont augmenté de 23 % après le début des négociations, mais ont ensuite réduit leurs gains.

L’action Klaviyo a augmenté de 23 % après ses débuts mercredi, à la suite de l’introduction en bourse éclatante d’Instacart mardi ainsi que du lancement d’Arm soutenu par Softbank la semaine dernière.

La société de logiciels, fondée en 2012, a évalué mardi 19,2 millions d’actions à 30 dollars chacune, ce qui donne à Klaviyo une valorisation d’environ 9 milliards de dollars, entièrement diluée.

Les actions ont réduit leurs gains et ont ensuite changé de mains à 34,50 $, soit environ 15 % de plus que leur prix d’introduction en bourse. Elle est cotée sous le symbole « KVYO » à la Bourse de New York.

Klaviyo aide les entreprises à créer des profils d’utilisateurs pour un marketing ciblé. Cela a commencé dans le secteur du commerce électronique et s’est depuis étendu à divers canaux de marketing pour les entreprises dans les domaines de l’événementiel, des voyages et du divertissement.

Les revenus ont augmenté de 51 % au cours du dernier trimestre pour atteindre 164,6 millions de dollars, ce qui a permis au résultat net de passer à un bénéfice net de 10,9 millions de dollars.

En 2021, Klaviyo était valorisé à environ 9,5 milliards de dollars sur les marchés privés. C’est un peu moins qu’Instacart, qui a fait ses débuts mardi avec une valorisation de 10,2 milliards de dollars – environ un quart des 39 milliards de dollars observés pendant la pandémie – et que les 54,5 milliards de dollars d’Arm.

Les investisseurs en capital-risque et les experts de Wall Street sont prudemment optimistes quant à ce que la récente liste d’entreprises introduites en bourse pourrait signifier pour le marché des introductions en bourse, qui est coincé dans une gueule de bois pandémique depuis près de deux ans. En 2020 et 2021, de nombreuses entreprises ont lancé des introductions en bourse, mais nombre d’entre elles se négocient désormais en dessous de leur prix d’introduction.

David Erickson, chercheur principal à Wharton, a déclaré que le paysage actuel et discret rappelle les années qui ont suivi l’effondrement des sociétés Internet.

« Ce que nous avons eu en 2020 et 2021 était très emblématique de ce que nous avons vu à l’époque », a déclaré Erickson à Insider dans une récente interview. « Il y avait tellement d’enthousiasme autour des entreprises en croissance, et le marché s’est laissé emporter. Après 2000, il a fallu des années avant que les introductions en bourse ne reviennent, et maintenant nous sommes un peu à cette époque aussi. »

Et Rachel Gerring, responsable des introductions en bourse d’EY Americas, a déclaré mardi à Insider que même si les noms récents s’avèrent efficaces et bien accueillis par le marché, cela ne signifie pas que les vannes s’ouvriront pour d’autres sociétés cherchant à faire de même.

Néanmoins, elle a déclaré que des sociétés comme Arm, Instacart et Klaviyo offraient un « bon test décisif » pour ce qui allait arriver en 2024.

« Ce sont des sociétés largement rentables, de grande taille et jouissant d’une notoriété. Collectivement, elles correspondent à ce que recherchent les investisseurs dans cet environnement plus réticent à prendre des risques », a déclaré Gerring. « C’est une façon agréable et prévisible de réouvrir le marché. »