L'action Disney a un potentiel de hausse de 20 % alors que la stratégie de redressement de Bob Iger entre dans sa phase de croissance, selon BofA.

• L'action Disney affiche un potentiel de hausse de 20 % alors que la stratégie de redressement de Bob Iger entre dans sa phase de croissance, selon Bank of America.
• La banque a relevé son objectif de cours sur Disney de 130 dollars par action à 145 dollars.
• « La performance du parc reste solide et nous prévoyons une croissance du bénéfice d'exploitation comprise entre 15 et 15 % au deuxième trimestre », a déclaré BofA.

L'action Disney a un potentiel de hausse de 20 % alors que la stratégie de redressement de Bob Iger commence à entrer dans sa phase de croissance, selon une note de lundi de Bank of America.

« Bob Iger semble désormais aux commandes et mène une offensive de croissance », a déclaré Jessica Reif Ehrlich, analyste chez Bank of America.

La banque a réitéré sa note « Acheter » sur Disney et a relevé son objectif de cours de 130 $ par action à 145 $.

« La performance du parc reste solide et nous prévoyons une croissance du bénéfice d'exploitation de l'ordre de 15% au deuxième trimestre », a déclaré Ehrlich.

De plus, Disney devrait connaître une forte croissance de la croissance nette du nombre d'abonnés au cours de son deuxième trimestre fiscal suite à son accord de distribution avec Charter. Cet accord a été signé à la fin de l’année dernière et a permis à certains clients Charter d’accéder à Disney+ sans frais supplémentaires.

Ehrlich s'attend à ce que Disney Plus compte 7,5 millions de nouveaux abonnés au cours du trimestre. Les opérations de streaming de Disney devraient atteindre la rentabilité au quatrième trimestre, suite à l'objectif d'économies de coûts de 7,5 milliards de dollars de la société.

« Cela, associé à ce qui semble être une liste de films en amélioration, entraîne une trajectoire positive du FCF ainsi que des rendements du capital et place la société en bonne position pour maintenir la solide performance de ses actions depuis le début de l'année », a déclaré Ehrlich.

Iger a mené une bataille acharnée avec l'investisseur activiste Nelson Peltz, qui se bat pour deux sièges au conseil d'administration de Disney via une lutte par procuration. Le vote par procuration aura lieu mercredi lors de l'assemblée annuelle des actionnaires de Disney.

Peltz a critiqué les antécédents d'Iger chez Disney, ainsi que le plan de succession du conseil d'administration après le bref remplacement d'Iger par Bob Chapek en 2020.

Mais Ehrlich pense que la stratégie de redressement d'Iger, qui a commencé lorsqu'il est revenu au poste le plus élevé chez Disney en novembre 2022, ne fait que commencer.

« Après avoir passé l'année dernière à restructurer l'entreprise, il se concentre désormais sur plusieurs facteurs haussiers pour l'entreprise, notamment : 1) une forte génération de FCF avec DIS en passe de dépasser son objectif de 8 milliards de dollars pour l'exercice 24, 2) une dynamique continue dans les parcs et les expériences avec La croissance de l'OI au F2Q a/a tend vers le bas et le milieu de l'adolescence, 3) une liste de films en amélioration et 4) une confiance accrue dans la rentabilité de la DTC d'ici le F4Q24″, a déclaré Ehrlich.

En fin de compte, Disney dispose « d’une collection d’actifs de première qualité » qui devraient contribuer à stimuler la croissance du cours de ses actions, a conclu Ehrlich.