L'action Amazon a un potentiel de hausse de 17 % alors que les bénéfices révèlent une « nouvelle ère » de bénéfices pour le titan de la technologie, selon Bank of America

• Bank of America a relevé l'objectif de cours d'Amazon après bénéfice à 210 dollars, envisageant une hausse de 17 % par rapport aux niveaux de prix de mercredi.
• Cette confiance s'explique en grande partie par l'accélération de la croissance d'AWS et l'augmentation des marges de détail.
• Les prévisions d'Amazon pour le deuxième trimestre sont légèrement en deçà des attentes de Wall Street, mais Bofa entrevoit toujours une hausse.

L'action Amazon pourrait s'envoler alors que ses derniers bénéfices annoncent une « nouvelle ère » de bénéfices pour le géant de la technologie, selon Bank of America.

Les analystes de Bank of America ont relevé leur objectif de cours pour les actions Amazon de 204 dollars à 210 dollars, soit un bond de 17% par rapport aux cours de mercredi après-midi autour de 178 dollars, grâce aux bénéfices supérieurs aux estimations du géant de la technologie au premier trimestre.

Dans une note envoyée aux clients mercredi, l'équipe de recherche mondiale de Bofa dirigée par Justin Post a souligné un signe positif majeur de l'appel aux résultats du PDG : les marges peuvent continuer à augmenter malgré l'augmentation des investissements de l'entreprise.

Les analystes estiment qu'« une nouvelle ère pour la rentabilité du commerce de détail » pourrait s'ouvrir pour Amazon.

La banque a déclaré qu'elle restait optimiste quant aux deux principaux moteurs de l'action de l'entreprise : l'accélération de la croissance d'AWS, qui a surperformé ses pairs, et les marges bénéficiaires potentielles plus élevées au détail à mesure que Amazon se développe. Ces deux facteurs ont fait d’Amazon le premier choix de Bofa en matière de grandes capitalisations.

AWS, alimenté par l'IA, a généré 25 milliards de dollars de ventes, ce qui a conduit BofA à prévoir une croissance des revenus de 18 % d'une année sur l'autre dans le segment pour 2024, contre 16,5 % précédemment. Les analystes notent que les lancements récents de nouveaux modèles au sein d'AWS Bedrock devraient stimuler la demande future.

Du côté des prévisions, Amazon s'attend à ce que les ventes nettes du deuxième trimestre se situent entre 144,0 et 149,0 milliards de dollars, soit 2,5 % de moins que les 150,21 milliards de dollars estimés.

Mais Bofa entrevoit toujours un potentiel de hausse, car environ 120 points de base de ce ralentissement sont dus aux bénéfices des années bissextiles au premier trimestre et 50 points de base à des vents contraires plus forts en matière de change.

« Le guide des bénéfices du deuxième trimestre, compris entre 10 et 14 milliards de dollars, a placé Street à 12,5 milliards de dollars, ce qui suggère de fortes marges de 9 % dans le haut de gamme », ont-ils écrit.

Pour 2025, BofA a révisé ses estimations de bénéfice et de BPA à 75 milliards de dollars et 5,65 dollars, respectivement, en hausse par rapport aux estimations précédentes de 71 milliards de dollars et 5,28 dollars.

« Cela implique un P/E de 31x en utilisant un prix AH de 177 $, même si nous nous attendons à ce que Street suppose davantage de marge et de hausse par rapport aux prévisions d'Amazon. »