La manie des « 7 magnifiques » est comme la bulle Internet, provoquant un effondrement des actions et une récession d’ici l’été, selon un conseiller en patrimoine chevronné.

• Les actions des « Magnificent Seven » rappellent à un conseiller en patrimoine la bulle Internet des noms technologiques.
• Ted Oakley s’attend à ce que le marché boursier s’effondre et qu’une récession frappe d’ici six mois.
• La trésorerie record de Warren Buffett et les récentes ventes d’actions devraient inquiéter les investisseurs, dit-il.

Un conseiller patrimonial de longue date a comparé le boom des grandes technologies à la bulle Internet – et a prédit que le marché boursier s’effondrerait et qu’une récession frapperait au cours des six prochains mois.

« Tout le monde s’entasse dans ces mêmes actions, c’est donc là que les dégâts vont probablement survenir », a déclaré Ted Oakley, associé directeur et fondateur d’Oxbow Advisors, lors d’un récent épisode du podcast « Thoughtful Money ». « Je pense que le pire sera devant nous au cours des deux prochains trimestres. »

« La pire partie de toute vente est toujours la dernière partie – c’est là qu’ils démontent tout le monde, ils prennent les généraux et ils prennent les sergents », a-t-il ajouté, ce qui signifie que même les plus hauts aviateurs du marché ne seront pas épargnés. douleur à venir.

Oakley, un vétéran de 40 ans dans le secteur du conseil en patrimoine, a noté que la quasi-totalité du rendement du S&P 500 cette année provenait des actions des « Magnificent Seven », parmi lesquelles Tesla et Nvidia. Il a comparé le buzz actuel autour de l’intelligence artificielle, un moteur clé de leur ascension cette année, au battage médiatique haletant autour d’Internet à la fin des années 1990 et au début des années 2000.

« Quand vous entrez dans ces bulles comme celle-ci, et que tout le monde est coincé dans la même chose, vous savez que cela finira par être un problème », a-t-il déclaré, décrivant la fanfare autour de seulement sept actions comme une préparation au « catastrophe ».

Oakley a souligné qu’il est extrêmement rare que les actions qui ont mené le marché à la hausse au cours d’un cycle répètent cet exploit lors des cycles suivants. Il a également signalé que la hausse des taux d’intérêt avait stimulé les rendements d’actifs plus sûrs comme les bons du Trésor et les liquidités, érodant ainsi l’attrait des actions. En outre, il a souligné que Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, avait rapporté un montant record de 157 milliards de dollars de liquidités et était un vendeur net d’actions au dernier trimestre, preuve que le marché boursier était en surchauffe.

« Cela me dit qu’ils n’ont rien à acheter, sinon ils l’auraient déjà acheté », a-t-il déclaré. « Les gens doivent surveiller ce genre de choses », a-t-il poursuivi, notant que Buffett a attendu que la crise financière s’installe fin 2008 avant de se lancer dans une frénésie de négociations.

Oakley a déclaré que les prix des actions, des maisons et d’autres actifs ont grimpé en raison du montant historique des dépenses publiques depuis la pandémie. Il n’y a pas encore de récession parce que le flot d’argent continue de circuler dans le système, a-t-il déclaré.

Cependant, le double coup dur de l’inflation et de la hausse des taux d’intérêt a fait augmenter le coût de la nourriture, du carburant, du loyer et d’autres produits essentiels pour de nombreux Américains, ainsi que les mensualités qu’ils doivent sur leurs cartes de crédit, leurs prêts automobiles, leurs hypothèques et autres dettes. . En conséquence, la demande des ménages et l’économie dans son ensemble se dirigent vers des difficultés, a déclaré Oakley.

« Nous voyons tellement de choses en déclin, et nous ne sommes pas d’accord avec cette idée selon laquelle le consommateur est formidable », a-t-il déclaré.

Des commentateurs allant d’Elon Musk et de l’investisseur de « The Big Short » Michael Burry à Ken Griffin de Citadel, en passant par le milliardaire obligataire Bill Gross et l’économiste chevronné David Rosenberg, ont émis des avertissements similaires sur la santé des consommateurs américains alors qu’ils font face à un coût de la vie plus élevé et à des dettes plus onéreuses. .