La dette mondiale a atteint un niveau record de 307 000 milliards de dollars au premier semestre 2023 – et les économies développées comme les États-Unis l’accumulent à un rythme plus rapide.
- La dette mondiale a atteint un niveau record de 307 000 milliards de dollars au premier semestre 2023, a rapporté l’Institut de la finance internationale.
- Le rapport dette mondiale/PIB a repris une trajectoire ascendante au cours de la même période.
- Mais les ratios d’endettement des ménages sont à leur plus bas niveau depuis deux décennies, offrant une certaine protection contre la hausse des taux d’intérêt.
La dette mondiale a bondi d’environ 10 000 milliards de dollars au premier semestre de cette année, atteignant un record historique de 307 000 milliards de dollars, a rapporté l’Institut de la finance internationale.
Les marchés développés étaient responsables d’environ 80 % de la nouvelle dette, les États-Unis, le Japon, le Royaume-Uni et la France contribuant pour la plus grande part. Dans le même temps, la dette des marchés émergents était dominée par la Chine, l’Inde et le Brésil.
« Alors que les taux d’intérêt et les niveaux d’endettement plus élevés poussent les dépenses d’intérêts du gouvernement à la hausse, les tensions liées à la dette intérieure vont s’accentuer », indique le rapport. « Pourtant, l’architecture financière internationale n’est pas suffisamment équipée pour faire face à des niveaux d’endettement intérieurs insoutenables. »
Institut de Finance Internationale
Cela représente un gain de 100 000 milliards de dollars par rapport à la décennie précédente, l’augmentation de la dette devenant de plus en plus préoccupante à mesure qu’elle augmente par rapport au PIB.
Au premier semestre 2023, le ratio dette mondiale/PIB a repris sa trajectoire ascendante, inversant une baisse observée depuis 2021. L’IIF prévoit que le ratio atteindra 337 % d’ici la fin de cette année.
Après que le taux d’endettement ait culminé à plus de 360 % il y a deux ans, la hausse soudaine de l’inflation a permis aux gouvernements de rembourser plus facilement leurs dettes existantes. Mais aujourd’hui, ce sont les gouvernements et les entreprises financières qui sont à l’origine de la hausse du ratio dette/PIB, écrit l’IIF.
Aux États-Unis, le déficit fédéral devrait atteindre 2 000 milliards de dollars d’ici la fin de cet exercice. L’augmentation des dépenses excessives a suscité l’inquiétude des principaux commentateurs, certains soulignant que cela pourrait entraîner une hausse encore plus élevée des taux d’intérêt.
Face à une politique monétaire potentiellement plus restrictive, les États-Unis pourraient trouver un certain soulagement dans le taux d’endettement des ménages, qui a atteint son plus bas niveau en deux décennies au premier semestre.
Cela s’explique par le ralentissement des prêts aux ménages et aux entreprises non financières, compte tenu de l’inflation, du resserrement des coûts d’emprunt et des normes bancaires plus restrictives.
« Si les pressions inflationnistes persistent sur les marchés matures, la santé des bilans des ménages, en particulier aux Etats-Unis, fournirait une protection contre de nouvelles hausses de taux », écrit l’IIF.
