La crise bancaire craint un retour après la chute des actions de New York Community Bancorp de 38%

• New York Community Bancorp a chuté de 38 % mercredi après avoir publié de mauvais résultats au quatrième trimestre.
• L’indice des actions des banques régionales a chuté de 6%, sa pire journée depuis l’effondrement de la SVB en mars.
• Ces pertes rappellent que des taux d’intérêt extrêmement élevés pourraient déclencher un incident financier en 2024.

Les actions d’un grand prêteur régional ont chuté mercredi, rappelant inopinément le chaos qui a secoué les marchés financiers après l’effondrement de la Silicon Valley Bank en mars de l’année dernière.

Les actions de New York Community Bancorp ont clôturé en baisse de 38 % après avoir enregistré une perte de 260 millions de dollars au cours des trois derniers mois de 2023, qu’elle a imputée à des prêts immobiliers commerciaux douteux.

L’indice KBW Nasdaq Regional Banking, qui suit le cours des actions des petits prêteurs, a chuté de 6% pour sa pire journée depuis l’implosion de SVB après avoir déclaré des pertes massives sur son portefeuille obligataire. Cela a déclenché une panique bancaire.

NYCB est devenue l’un des grands gagnants de la tourmente qui a suivi, le cours de son action ayant bondi après avoir racheté un autre prêteur en faillite, Signature Bank, en mars.

Mais ses difficultés mercredi rappellent que les taux d’intérêt extrêmement élevés ont accru le risque d’une nouvelle crise ébranlant les marchés financiers cette année, selon les analystes.

« Le risque d’un accident de financement est beaucoup plus élevé que d’habitude, puisque nous avons connu la série de hausses de taux la plus rapide depuis le début des années 1980 », a déclaré Jim Reid, directeur général de Deutsche Bank. « Et même si les principales banques centrales ont désormais fini d’augmenter leurs taux, l’impact d’une politique plus stricte continue d’avoir un impact sur l’économie et les marchés avec un décalage, c’est donc toujours une histoire très importante à l’approche de 2024. »

Entre mars 2022 et juillet 2023, la Réserve fédérale a augmenté les coûts d’emprunt de près de zéro à environ 5,5 % dans le but de maîtriser l’inflation, qui avait atteint un sommet en quatre décennies mais s’est depuis refroidie pour se rapprocher de l’objectif de 2 % de la banque centrale.

L’économie est restée résiliente face à cette campagne de resserrement, tandis que les actions ont rebondi après une année 2022 lamentable en accumulant d’importants gains l’année dernière.

Mais le secteur de l’immobilier commercial, qui représentait l’essentiel des pertes de la NYCB au quatrième trimestre, a vacillé en 2023 avec les hausses de taux de la Fed, rendant plus difficile le remboursement des prêts par les emprunteurs.

Le mois dernier, des chercheurs de quatre grandes universités ont prédit que le taux de défaut sur l’immobilier commercial pourrait atteindre 20 %, ce qui, selon eux, entraînerait des pertes de 160 milliards de dollars pour les banques américaines.