La chute du NYCB fait craindre de nouvelles perturbations dans le secteur bancaire et dans l’immobilier commercial
- Les actions de New York Community Bancorp ont plongé de 60 % ces derniers jours pour atteindre leur plus bas niveau depuis 27 ans.
- La banque régionale a annoncé des résultats décevants, attisant les craintes de problèmes dans l’immobilier commercial.
- Les banques régionales ont connu des difficultés l’année dernière lorsque les hausses de taux ont frappé leurs portefeuilles obligataires et CRE.
Un petit prêteur est confronté à une braderie de ses actions alimentée par des inquiétudes quant à sa stabilité, faisant écho aux problèmes bancaires régionaux de l’année dernière qui ont alimenté les craintes d’une véritable crise financière et d’un effondrement de l’immobilier commercial.
Voici un aperçu de ce qui s’est passé à New York Community Bancorp et pourquoi c’est important.
NYCB est la société mère de Flagstar Bank – l’un des plus grands prêteurs régionaux d’Amérique avec 420 succursales – et le deuxième prêteur dans le domaine des propriétés multifamiliales.
Des gains décevants
La société a enregistré une perte nette surprise de 260 millions de dollars au quatrième trimestre, après avoir enregistré un bénéfice net de 199 millions de dollars au trimestre précédent, a révélé son rapport sur les résultats du 31 janvier.
NYCB a également mis de côté 552 millions de dollars pour couvrir les pertes sur prêts, soit un bond considérable par rapport aux 62 millions de dollars du troisième trimestre. Les radiations nettes, ou dettes peu susceptibles d’être recouvrées, ont totalisé 185 millions de dollars, contre 24 millions de dollars au troisième trimestre, en grande partie en raison d’un prêt coopératif et d’un prêt de bureau.
En outre, elle a réduit son dividende de 17 cents à 5 cents dans le but de constituer un capital.
Les efforts de la banque pour assainir ses finances découlent en partie du franchissement de 100 milliards de dollars d’actifs suite à deux acquisitions au cours des 18 derniers mois. Elle a racheté des dépôts et certains prêts de Signature Bank, qui s’est effondrée au printemps dernier, aux côtés de la Silicon Valley Bank et de Silvergate.
Les banques de cette taille sont soumises à une plus grande surveillance réglementaire. En effet, Bloomberg a rapporté que les régulateurs ont poussé le prêteur à améliorer sa situation de capital.
Moody’s a abaissé la note de crédit du NYCB à « junk » mardi, selon Bloomberg. L’agence de notation de crédit a évoqué une multitude de risques financiers, ainsi que des problèmes de gouvernance après le départ des responsables de l’audit et des risques au cours des derniers mois.
La détérioration des résultats financiers de NYCB, combinée à la baisse de Moody’s, a incité les investisseurs à réduire le cours de ses actions de 60 % en cinq jours pour atteindre son plus bas niveau depuis 1997, réduisant ainsi sa capitalisation boursière de 4,5 milliards de dollars.
Le titre était en hausse de 8,5 % lors des échanges avant commercialisation mercredi.
NYCB a cherché à rassurer Wall Street mardi en publiant des informations financières non auditées au 5 février. Les dépôts de la banque ont augmenté cette année pour atteindre environ 83 milliards de dollars, les dépôts assurés et garantis représentant 72 % du total.
Elle a également déclaré 37,3 milliards de dollars de liquidités totales, dépassant ses dépôts non assurés, et disposait d’environ 17 milliards de dollars de liquidités.
« Nous avons pris des mesures décisives pour consolider notre bilan et renforcer nos processus de gestion des risques au cours du quatrième trimestre », a déclaré le PDG Thomas Cangemi dans un communiqué, ajoutant que son objectif était d’améliorer sa gestion des risques pour l’adapter à sa taille et à sa complexité croissantes.
Il a également noté que NYCB s’efforce de recruter un nouveau directeur des risques et un nouveau directeur de l’audit.
Mercredi, il a annoncé que le vétéran du secteur bancaire Alessandro DiNello serait son nouveau président exécutif. Il fait partie du conseil d’administration du prêteur depuis l’acquisition de Flagstar Bank en 2022.
Pourquoi les investisseurs sont-ils inquiets ?
La perte inattendue de NYCB, combinée à sa décision de réduire les paiements aux actionnaires et de constituer une importante provision pour créances douteuses, a attisé les craintes que ses prêts et ses actifs dans les secteurs de l’immobilier commercial et multifamilial soient en difficulté.
Les investisseurs s’en méfient sans doute après que les petits prêteurs aient été pris de court l’année dernière par les hausses rapides des taux d’intérêt de la Réserve fédérale.
Les augmentations ont affecté la valeur de leurs portefeuilles immobiliers à revenu fixe et commerciaux. En particulier, l’immobilier commercial est soumis à la pression du travail à distance persistant, de la disponibilité plus restreinte du crédit suite au retrait des prêteurs et de la hausse des coûts de la dette, autant d’éléments qui ont pesé sur la valeur des actifs.
La secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a déclaré cette semaine aux législateurs qu’elle s’attend à ce que les pressions sur l’immobilier commercial « fassent perdre du stress » aux propriétaires, même si elle s’attend à ce que cela soit gérable, a rapporté Bloomberg.
En bref, les investisseurs semblent inquiets du fait que NYCB pourrait être un canari dans la mine de charbon des banques régionales et de l’immobilier commercial, et se préparent à la chute du prochain domino.
