Jeremy Grantham a sonné l’alarme concernant une « bulle de tout » et a averti que le S&P 500 pourrait être réduit de moitié. Voici les 10 meilleures citations des investisseurs d’élite pour 2023.

• Jeremy Grantham a maintenu ses avertissements concernant les bulles d’actifs, les krachs et les malheurs économiques en 2023.
• L’investisseur chevronné a déclaré que le S&P 500 pourrait chuter de plus de 50 % à 2 000 points si les choses tournent mal.
• Grantham a également évoqué les prix de l’immobilier, l’engouement pour l’IA, Elon Musk, la Fed et ses préoccupations à long terme.

Jeremy Grantham a continué de tirer la sonnette d’alarme et de prédire des krachs épiques et une dévastation économique en 2023, alors même que les actions rebondissaient et que les craintes de récession s’atténuaient.

L’investisseur chevronné, historien du marché et cofondateur de GMO a averti que le bilan inévitable serait pire que le désastre de la bulle Internet et que l’IA ne sauverait pas la situation. Il a également averti que l’indice S&P 500 pourrait chuter de plus de 50 % et qu’une grave récession pourrait survenir si les choses tournent mal, et a salué les compétences d’Elon Musk en tant que promoteur d’actions.

Voici les 10 meilleures citations de Grantham pour 2023, légèrement modifiées pour plus de longueur et de clarté :

1. Il existe une bulle multi-actifs sur les marchés

« Le problème avec cette bulle, c’est qu’il s’agit d’une bulle de tout. Nous avons fait bouillonner le marché immobilier, important et dangereux, pour enregistrer des prix. Nous avons fait monter le marché obligataire à des niveaux qui n’avaient jamais été vus dans l’histoire de l’homme, avec les taux les plus bas jamais enregistrés. Très bien. les arts et tous les autres actifs ont explosé, et les actions, en particulier aux États-Unis, ont atteint ou s’approchent des points les plus élevés jamais atteints.

2. Les conséquences pourraient être pires que le krach Internet

« Celui-ci est vraiment énorme. Il est plus grand que 2000, car il inclut l’immobilier et les obligations, mais celui-là ne l’était pas. L’économie a connu une légère récession. Elle n’a eu aucun problème avec l’immobilier. Elle n’a eu aucun problème avec la réduction de la dette. … Et pourtant, le Nasdaq a chuté de 82 %, Amazon de 92 % et le S&P de 50 %. Attention, il ne s’agit pas d’un léger revers comme celui de 2000. »

3. La flambée des actions des « Magnificent Seven » n’a pas changé ce qui s’en vient

« Une douzaine d’actions géantes américaines ont connu une sacrée ruée grâce à l’IA, ce qui a certainement donné l’impression que la partie était terminée. Le problème est que les prix sont incroyablement élevés et que l’économie commence à s’effondrer. C’est donc un une fausse tête, mais c’est une sacrée fausse tête. »

4. Le logement est devenu brutalement inabordable

« Je serais très prudent avec l’immobilier. Partout dans le monde, les 20 dernières années de baisse des taux hypothécaires ont conduit l’immobilier à des multiples très écrasants du revenu familial, si élevés que les jeunes ne peuvent pas acheter une maison. C’est pourquoi je ne toucherait pas à l’immobilier.

5. Ce n’est pas différent cette fois-ci

« Il faut s’attendre à quelque chose d’assez mauvais cette fois-ci. Nous attendons de voir si cela suit le modèle de l’histoire, ou s’il s’agit bien de cette charmante créature, d’un nouveau paradigme. Mais l’histoire n’est pas tendre avec la pensée du nouveau paradigme. »

6. Ne croyez pas la Fed

« Le bilan de la Fed dans ce domaine est merveilleux. Il est presque certain que c’est faux. Ils n’ont jamais parlé de récession – et particulièrement pas celles qui ont suivi les grandes bulles. »

7. Le S&P 500 pourrait être réduit de moitié

« Le mieux que nous puissions espérer est que ce marché atteigne son plancher à environ 3 000. Le pire que nous devrions craindre est plutôt de l’ordre de 2 000. »

8. Ne pariez pas sur un atterrissage en douceur de l’économie

« Les récessions sont légères si tout le monde fait les choses correctement et s’il n’y a pas de complications. Elles sont terribles si les gens se trompent. »

9. Elon Musk est un « merveilleux propagandiste » qui a fait grimper les actions de Tesla

« C’était une gestion presque miraculeuse, générant de l’argent à partir de rien, à partir de conneries et de charisme. Si vous pouvez regarder une entreprise qui vaut 1 $ et imaginer d’une manière ou d’une autre qu’elle peut se frayer un chemin jusqu’à valoir 10 $, bonne chance. »

10. Les actions n’ont pas d’importance pour l’inégalité des richesses, le changement climatique et d’autres problèmes à long terme

« L’économie, et en particulier le marché boursier, sont très secondaires par rapport à une liste de problèmes importants à long terme que nous rencontrons et que personne ne prend encore assez au sérieux. Lorsque nous sommes assis ici à discuter du marché boursier, nous sommes un peu comme l’empereur Néron. jouer du violon pendant que Rome brûle. »