Jamie Dimon met en garde contre la « période la plus dangereuse » pour le monde depuis des décennies, tirant la sonnette d’alarme sur les guerres, la montée en flèche de la dette et la Fed

• Le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a tiré la sonnette d’alarme sur une série de risques qui pèsent sur les marchés mondiaux.
• « C’est peut-être la période la plus dangereuse que le monde ait connue depuis des décennies », a-t-il déclaré.
• Dimon a évoqué les troubles géopolitiques, le resserrement quantitatif de la Fed et la montée en flèche des dettes.

Alors que les marchés mondiaux continuent de subir des vents contraires, les investisseurs pourraient se trouver dans la période la plus instable de mémoire récente, selon le PDG de la plus grande banque du monde.

« C’est peut-être la période la plus dangereuse que le monde ait connue depuis des décennies », a déclaré Jamie Dimon dans un communiqué de presse sur les résultats de JPMorgan. « Même si nous espérons le meilleur, nous préparons le cabinet à un large éventail de résultats afin que nous puissions toujours répondre aux attentes de nos clients, quel que soit l’environnement. »

Il a énuméré une série de risques qui pèsent sur les marchés. Par exemple, Dimon a averti que la campagne de resserrement quantitatif de la Réserve fédérale avait des conséquences floues à long terme.

La stratégie, selon laquelle la Fed réduit les liquidités en ne réinvestissant pas le produit des actifs arrivés à échéance dans son portefeuille, n’a été mise en œuvre qu’une seule fois auparavant – elle a été interrompue en 2019, alors que les réserves bancaires s’épuisaient.

Le timing actuel de QT est aggravé par les régulateurs qui cherchent à resserrer les exigences de fonds propres imposées aux prêteurs, a déclaré Dimon, limitant ainsi les « capacités de tenue de marché » de l’économie.

En effet, les décideurs internationaux ont proposé que les banques augmentent le montant de capital qu’elles doivent détenir, afin d’éviter une répétition de la faillite de la Silicon Valley Bank qui a provoqué des tensions généralisées dans le secteur en mars dernier.

Dimon a également réitéré ses inquiétudes quant à une hausse des taux d’intérêt à venir, après avoir précédemment évoqué des niveaux de 7 % comme une possibilité réelle. En effet, les tensions constantes sur le marché du travail et les déficits budgétaires les plus importants de l’histoire en temps de paix font courir le risque d’une inflation plus élevée.

À cela s’ajoute la dette croissante des États-Unis, qui suscite de plus en plus de critiques pour son potentiel d’aggravation des taux d’intérêt et, à terme, de conséquences, si rien n’est fait pour y remédier.

L’incertitude va également croître en raison de la montée des frictions géopolitiques, a déclaré Dimon, les conflits en Ukraine et en Israël augmentant la pression sur les marchés énergétiques et alimentaires, le commerce mondial et les tensions internationales.

Malgré les inquiétudes de Dimon, JPMorgan a annoncé de solides résultats au troisième trimestre, aidés par la hausse des taux d’intérêt et son acquisition de First Republic Bank plus tôt cette année.

« La société a enregistré un autre trimestre de résultats solides, générant un bénéfice net de 13,2 milliards de dollars et un ROTCE de 22 %, même si nous reconnaissons que ces résultats bénéficient de notre surbénéfice à la fois sur les revenus d’intérêts nets et sur les coûts de crédit inférieurs à la normale, qui sont tous deux va se normaliser avec le temps », a écrit Dimon.