GRAPHIQUE DU JOUR : Le battage médiatique sur l’IA en bourse commence à se calmer

• Le battage médiatique sur l’intelligence artificielle en bourse commence à s’atténuer, selon Goldman Sachs.
• La proportion de sociétés du S&P 500 mentionnant « IA » lors de leur conférence téléphonique sur les résultats trimestriels a diminué au troisième trimestre.
• « De même, les volumes de recherche Google sur l’IA ont fortement augmenté début 2023 mais semblent s’être stabilisés ces dernières semaines », a déclaré Goldman Sachs.

Notre graphique du jour provient de Goldman Sachs et montre que le battage médiatique autour de l’intelligence artificielle sur le marché boursier commence à s’atténuer.

Le graphique montre que la proportion d’entreprises du S&P 500 mentionnant « IA » lors de leur appel aux résultats trimestriels est tombée à 29 % au troisième trimestre, après un sommet de 35 % au deuxième trimestre.

Les mentions de « IA » lors de l’appel aux résultats trimestriels oscillaient autour de 10 % à la fin de 2022 et ont été renforcées par les débuts de ChatGPT d’OpenAI en novembre 2022. Mais l’enthousiasme pour la nouvelle technologie semble prendre une pause, du moins pour le moment, selon Goldman Sachs.

« De même, les volumes de recherche Google sur l’IA ont fortement augmenté début 2023 mais semblent s’être stabilisés ces dernières semaines », a déclaré Goldman Sachs.

Si l’enthousiasme des entreprises et des investisseurs pour l’IA atteint effectivement un point d’inflexion, cela pourrait constituer un risque pour les valeurs technologiques à grande capitalisation qui ont fait un grand pivot dans l’espace, comme Microsoft et Alphabet.

« L’émergence de ChatGPT, et plus largement de l’IA, a profité aux plus grandes actions qui étaient directement ou indirectement impliquées dans le développement de la technologie », a déclaré Goldman Sachs.

Le battage médiatique modéré autour de l’IA survient à un moment où les hedge funds se sont accumulés cette année dans les actions technologiques à très grande capitalisation. Ce niveau de propriété élevé représente un autre risque pour ces noms, qui ont largement surperformé le marché boursier au sens large cette année, car ils représentent un groupe important de vendeurs potentiels qui pourraient vouloir réaliser des bénéfices au cas où l’enthousiasme pour l’IA diminuerait encore.

« Au début de 2023, les expositions nettes des hedge funds américains à actions uniques aux actions technologiques à méga-capitalisation se situaient seulement dans le 12e centile par rapport à l’histoire depuis 2016. Aujourd’hui, les positions se classent dans le 99e centile depuis 2016 », a expliqué Goldman Sachs.

Malgré le ralentissement des mentions de l’IA lors des appels de résultats trimestriels, l’analyste de Wedbush, Dan Ives, estime que la nouvelle technologie a encore beaucoup de chemin à parcourir pour générer davantage d’activité pour les entreprises technologiques comme Microsoft.

« Il est devenu clair pour nous que les opportunités de monétisation liées au déploiement de l’IA et de ChatGPT dans le cloud constituent une opportunité de transformation dans l’ensemble du secteur avec [Microsoft] aux commandes », a déclaré Ives dans une note récente, expliquant à ses clients que les actions du géant de la technologie pourraient atteindre de nouveaux sommets l’année prochaine grâce à la croissance de l’IA.