Dimon, de JPMorgan, prévient que la guerre contre l’inflation menée par la Fed effrayera les marchés et signale une série de menaces pour l’économie américaine.

• Jamie Dimon s’attend à ce que la guerre menée par la Réserve fédérale contre l’inflation ébranle les marchés à un moment donné.
• Le PDG de JPMorgan prédit que de nouvelles hausses des taux d’intérêt surprendront certaines entreprises non préparées.
• Dimon prévient que les conflits à l’étranger constituent une préoccupation majeure et pourraient nuire à l’économie américaine.

Les investisseurs devraient se préparer à des turbulences alors que la Réserve fédérale progresse dans la lutte contre l’inflation, déclare Jamie Dimon.

« Je crois personnellement qu’à un moment donné, cela va ébranler les marchés », a déclaré mercredi le PDG de JPMorgan à Yahoo Finance, faisant référence aux efforts de la Fed pour freiner la croissance des prix en augmentant les coûts d’emprunt et en réduisant la masse monétaire américaine. « Vous allez voir les marchés être un peu ébranlés. »

Dimon a suggéré que la récente volatilité des bons du Trésor pourrait s’accentuer, à mesure que la liquidité s’est détériorée et qu’il n’y a pas encore eu de « véritable pression » sur les marchés du jour au lendemain, des accords de rachat ou des « repo ».

Le chef de la banque a également averti que la Réserve fédérale n’aurait peut-être pas fini d’augmenter les taux d’intérêt, après les avoir portés de pratiquement zéro à plus de 5 % depuis le début de l’année dernière. Il a souligné le risque que l’inflation s’avère plus tenace que prévu après plus d’une décennie d’argent facile et de dépenses publiques insouciantes, et que la banque centrale pourrait devoir augmenter encore ses taux.

« Je pense simplement qu’il y a beaucoup de financement du déficit, ce qui pourrait entraîner une hausse des taux à long terme et un maintien de l’inflation un peu plus longtemps », a-t-il déclaré.

Dimon a averti que des taux plus élevés pourraient causer des problèmes aux entreprises non préparées. JPMorgan a acquis First Republic après que le prêteur régional et plusieurs de ses pairs ont été pris au dépourvu ce printemps.

« Warren Buffett parle du moment où la marée descend : vous allez voir pas mal de gens nager nus », a déclaré Dimon. « Ils étaient exposés à des risques de taux d’intérêt qu’ils ne comprenaient pas, ils ne pouvaient pas supporter le double coup dur de la stagflation ou de la mauvaise situation immobilière, ou quelque chose comme ça. »

Le banquier milliardaire a également averti que les questions géopolitiques actuelles devraient constituer une préoccupation pressante pour les investisseurs.

« C’est l’Ukraine, Israël, la guerre, la mort, les nations libres en Europe », a-t-il déclaré, ajoutant que les tensions internationales affectent le commerce mondial, les alliances et les relations entre les États-Unis et la Chine. « Je mettrais ça dans la catégorie des inquiétudes. »

Dimon a noté que ces conflits pourraient dicter si la croissance américaine s’effondre et le chômage augmente, ou si le pays échappe au problème de l’inflation avec des retombées minimes.

« Cela aura un effet sur l’économie, et cela pourrait déterminer si l’économie va vers un atterrissage brutal ou un atterrissage en douceur », a déclaré Dimon. « J’espère que ces choses vont diminuer, mais ce n’est peut-être pas le cas. »