Dimon de JPMorgan et Solomon de Goldman avertissent les investisseurs d’être « prudents » et « vigilants » alors que les risques économiques augmentent et que les conflits font rage.

• Les investisseurs doivent être très prudents, ont averti deux grands PDG de Wall Street lors des récentes publications de résultats.
• Jamie Dimon, de JPMorgan, a prévenu que le coup de pouce apporté aux portefeuilles par les politiques publiques ne durerait pas.
• David Solomon, de Goldman Sachs, a signalé comme des risques les affrontements entre les États-Unis, la Chine, la Russie et l’Ukraine et entre Israël et le Hamas.

Deux poids lourds de Wall Street ont exhorté les investisseurs à faire preuve de prudence face à un bourbier de menaces économiques et géopolitiques.

« Je pense qu’il faut être très prudent », a déclaré vendredi le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, lors de la conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre de la banque, selon une transcription fournie par AlphaSense/Sentieo.

Le banquier milliardaire a noté que des mesures de relance fiscales et monétaires historiques ont stimulé les prix des actifs et les bénéfices des entreprises ces dernières années, mais a averti que cette hausse ne durerait pas éternellement.

Dimon a également qualifié les guerres en cours entre la Russie et l’Ukraine, entre Israël et le Hamas de « question extraordinaire », ajoutant que les problèmes géopolitiques déclenchent généralement des récessions ou des marchés en crise.

« Le fait que les marchés se portent bien n’est pas une raison pour dire qu’ils vont continuer à bien se porter », a-t-il déclaré, citant entre autres exemples l’effondrement des bulles Internet et immobilières.

« Ma prudence est que nous sommes confrontés à de nombreuses incertitudes », a poursuivi Dimon, conseillant aux gens d’agir avec prudence compte tenu de la myriade de risques auxquels leurs portefeuilles sont confrontés. Ses commentaires font écho à son avertissement dans la publication des résultats de JPMorgan, selon lequel « il s’agit peut-être de la période la plus dangereuse que le monde ait connue depuis des décennies ».

Le PDG de Goldman Sachs, David Solomon, a exprimé des inquiétudes similaires lors de la conférence téléphonique sur les résultats de la banque mardi. Même si l’économie américaine a fait preuve d’une résilience surprenante, il a déclaré qu’« il y a des raisons d’être vigilants ».

Solomon a souligné la hausse des rendements du Trésor et les données inattendues sur l’inflation et l’emploi au cours des derniers mois. Ces pressions pourraient ouvrir la voie à un maintien des taux d’intérêt plus élevés plus longtemps, a-t-il déclaré. En outre, il a fait valoir que le plein impact de la hausse des taux n’avait pas encore été ressenti par certains pans de l’économie.

« Je continue de croire qu’il y a eu un décalage dans ce resserrement », a-t-il déclaré. « Je pense qu’au cours des deux à quatre prochains trimestres, l’impact de ce resserrement sera plus évident et entraînera des ralentissements dans certains domaines. »

En réponse à l’inflation qui a atteint son plus haut niveau depuis 40 ans au printemps dernier, la Réserve fédérale a relevé ses taux de pratiquement zéro à plus de 5 % en l’espace de 18 mois. Des taux plus élevés peuvent freiner la croissance des prix en encourageant l’épargne plutôt que les dépenses et en augmentant les coûts d’emprunt pour les consommateurs et les entreprises, mais ils peuvent également saper la demande au point que les prix des actifs chutent et que l’économie sombre dans la récession.

Solomon a souligné qu’il ne s’attendait pas nécessairement à ce qu’une récession s’installe. Cependant, il a noté que plusieurs dirigeants d’entreprises lui ont dit avoir constaté un ralentissement de la demande des consommateurs au cours des deux derniers mois.

Le chef de Goldman a également tiré la sonnette d’alarme sur les conflits et différends internationaux.

« Il y a eu une escalade des tensions géopolitiques dans le monde – la guerre en Ukraine, les tensions persistantes avec la Chine et maintenant le conflit au Moyen-Orient », a-t-il déclaré. « Les niveaux de risque globaux sont plus élevés que ce que nous avons vu depuis un certain temps. »

Solomon a averti que ces menaces pourraient perturber la croissance économique et la stabilité aux États-Unis et dans d’autres pays, et a déclaré que Goldman restait « positionné avec prudence » compte tenu du contexte incertain.