« Configuration difficile à court terme » : voici ce que Wall Street attend des résultats d'Apple au 2e trimestre

• Apple devrait publier ses résultats financiers du deuxième trimestre jeudi après la clôture du marché.
• Les investisseurs se concentrent sur les ventes d'iPhone d'Apple en Chine alors que la concurrence s'intensifie.
• Voici ce que Wall Street attend du prochain rapport sur les résultats d'Apple.

Tous les regards sont tournés vers Apple alors qu'elle s'apprête à publier ses résultats financiers du deuxième trimestre jeudi après la clôture du marché.

Les analystes s'intéressent à l'activité iPhone d'Apple en Chine, qui a été confrontée à une concurrence accrue au cours de l'année écoulée, ainsi qu'à ses plans et orientations en matière de retour sur capital alors qu'elle se prépare à lancer son iPhone de nouvelle génération plus tard cette année.

Voici les chiffres trimestriels attendus par Wall Street, selon les données de Bloomberg.

• Revenu: 90,33 milliards de dollars
• Bénéfice par action: 1,50 $
• Marge brute: 46,6%

Le sentiment à Wall Street est qu’Apple, qui a connu une croissance de ses revenus faible ou nulle au cours de l’année écoulée, devrait entreprendre un important cycle de remplacement de l’iPhone lors du lancement de son iPhone 16 de nouvelle génération plus tard cette année. Les rumeurs selon lesquelles l’iPhone 16 inclura des capacités d’IA enthousiasment Wall Street, mais il reste à voir s’il sera capable de susciter un retour à la croissance pour l’entreprise.

Voici ce que disent les analystes de Wall Street à propos du prochain rapport sur les résultats d'Apple.

Wells Fargo : « Configuration difficile à court terme »

Wells Fargo a déclaré qu'Apple était confrontée à une « configuration difficile à court terme » en raison de la faiblesse des ventes d'iPhone en Chine, ce qui a conduit l'entreprise à perdre des parts de marché au profit de concurrents locaux comme Huawei et Xiaomi.

La banque a déclaré qu’Apple connaîtrait probablement une baisse de 2 % de son activité iPhone cette année, car son iPhone 15 n’a pas été à la hauteur du battage médiatique consistant à déclencher un cycle de remplacement pour son énorme base d’utilisateurs.

« Nous voyons maintenant l'iPhone F2Q24 être expédié entre 50 et 52 millions de dollars ; légèrement en dessous de notre estimation de 52,9 millions », a déclaré Wells Fargo dans une note récente. La banque a déclaré qu'elle s'attend à une baisse de 20 % d'une année sur l'autre de l'activité iPhone d'Apple en Chine, ainsi qu'à un prix de vente moyen de l'iPhone atteignant 870 dollars, soit environ 20 dollars de moins que les estimations de Wall Street de 890 dollars.

Dans l'ensemble, Wells Fargo s'attend à ce qu'Apple fasse état d'une légère hausse de son chiffre d'affaires et de son bénéfice par action au cours du trimestre, mais a déclaré que, plus important encore, l'accent serait mis sur les orientations d'Apple et les plans d'allocation de capital.

« Nous pensons qu'une augmentation du dividende de 10 % et une autorisation de rachat de nouvelles actions de 90 milliards de dollars supplémentaires seraient considérées de manière positive », a déclaré Wells Fargo.

Wells Fargo classe Apple dans la catégorie « Surpoids » avec un objectif de prix de 225 $.

Barclays : de meilleures ventes de Mac et d'iPad pour compenser la faiblesse de l'iPhone

Les vérifications des chaînes chez Barclays suggèrent que les revenus « légèrement meilleurs » sur iPad et Mac aideront à compenser les faibles revenus de l'iPhone, selon une note récente.

La société a déclaré que les estimations de Wall Street concernant Apple étaient trop élevées, les analystes sous-estimant la faiblesse actuelle de la Chine.

« Nos dernières vérifications indiquent également que les ventes d'iPhone 15 en Chine continuent d'afficher des baisses DD sur une base annuelle au cours des dernières semaines, après avoir baissé de 20 % au C1Q, avec une combinaison plus élevée de modèles de base, conduisant à un résultat négatif. changement de mix et vents contraires sur les marges, avec une probable baisse de l'ASP sur une base annuelle », a déclaré Barclays.

Et même si la direction d'Apple pourrait parler du Vision Pro lors de son appel aux résultats, les investisseurs ne devraient pas y accorder trop d'importance, car les résultats financiers du produit seront « immatériels ».

Enfin, Barclays a déclaré que l’iPhone 16 compatible avec l’IA ne générerait pas la croissance attendue par certains investisseurs.

« Nous ne nous attendons pas à ce que l'iPhone 16 subisse des changements de conception significatifs, et toute application GenAI différenciée avec les iPhones ne sera probablement pas lancée avant 2025 au plus tôt. Le plan de construction initial de l'iPhone 16 devrait se situer dans une plage basse de 80 Ms, ce qui implique une certaine stabilité. » croissance unitaire en glissement annuel », a déclaré Barclays.

Barclays évalue Apple comme « sous-pondéré » avec un objectif de cours de 158 $.

Goldman Sachs : le risque lié aux actions Apple est bien compris par les investisseurs

Goldman Sachs s'attend à ce qu'Apple réalise un trimestre en ligne en ce qui concerne son chiffre d'affaires et son bénéfice par action au deuxième trimestre, et a déclaré que les risques liés aux actions Apple sont bien compris par les investisseurs.

La banque a déclaré que toute faiblesse des actions Apple après la publication de ses résultats, peut-être provoquée par des prévisions de revenus décevantes pour le troisième trimestre, constituerait un point d'entrée attrayant pour les investisseurs.

La banque a déclaré que l'attention des investisseurs devrait se déplacer des bénéfices d'Apple vers ses catalyseurs du second semestre, qui incluent l'annonce de nouveaux produits comme l'iPhone 16 et le lancement de nouveaux produits sur sa gamme iPad et Mac.

« Les résultats du trimestre de juin pourraient marquer un tournant dans le sentiment, le prochain catalyseur étant la conférence mondiale des développeurs d'Apple du 10 au 14 juin, où l'on discutera des derniers systèmes d'exploitation et potentiellement des nouvelles fonctionnalités d'IA générative et du lancement de l'iPhone 16 en septembre. « , a déclaré Goldman Sachs.

Goldman Sachs évalue Apple à « Acheter » avec un objectif de prix de 226 $.

JPMorgan : « Des vents contraires cycliques avant les vents arrière de l’IA »

Selon JPMorgan, les faibles attentes à l'approche de la publication des résultats du deuxième trimestre d'Apple sont justifiées, mais les « vents contraires cycliques » pourraient bientôt se transformer en « vents arrière de l'IA », selon une note récente.

« Les résultats à venir resteront importants pour les investisseurs car ils donneront un aperçu de l'ampleur des défis cycliques dus à la pression sur les dépenses de consommation ainsi qu'aux vents contraires liés à la modération des parts de marché en Chine », a déclaré JPMorgan.

La banque a déclaré que les attentes des investisseurs pourraient être si faibles qu'un léger manquement d'Apple pourrait déclencher un retournement du cours de l'action, le résultat pouvant être meilleur que prévu.

JPMorgan a déclaré que, sur la base des dernières tendances de la demande, elle s'attend à ce qu'Apple fasse état d'un léger manque à gagner au cours du trimestre, ainsi qu'un manque à gagner « plus important » lorsqu'il publiera ses prévisions de revenus pour le troisième trimestre.

JPMorgan classe Apple en « surpoids » avec un objectif de cours de 210 $.