Charlie Munger a investi près de 90 millions de dollars de sa fortune familiale avec Li Lu. Le « Chinois Warren Buffett » a transformé cette somme en environ 400 millions de dollars.

• Charlie Munger a remis 88 millions de dollars à Li Lu lorsque l’investisseur de valeur a lancé un nouveau fonds en 2004.
• Le bras droit de Warren Buffett affirme avoir gagné quatre ou cinq fois son argent depuis.
• Munger discute également de BYD et d’une autre des meilleures sélections d’actions de Li dans une nouvelle interview.

Charlie Munger a cédé près de 90 millions de dollars de la fortune de sa famille à Li Lu au début des années 2000. L’investisseur de valeur, que Munger a surnommé le « Warren Buffett chinois », a depuis lors porté cette somme à environ 400 millions de dollars.

« Nous avons réalisé des rendements impies pendant très, très longtemps », a déclaré Munger au Financial Times à propos d’un nouveau profil de Li. « Ces 88 millions de dollars sont devenus quatre ou cinq fois plus élevés. »

Munger, 99 ans, est le partenaire commercial de Buffett et le vice-président de Berkshire Hathaway. Il a rencontré Li lors d’un déjeuner de Thanksgiving en 2003 et a été tellement impressionné que lorsque Li a lancé un nouveau fonds en 2004, Munger l’a soutenu avec son propre argent, a rapporté le FT.

Les paris gagnants de Li incluent Kweichow Moutai, une marque d’alcool distillé dont la valeur a grimpé en flèche au cours des deux dernières décennies et qui se classe désormais parmi les plus grandes sociétés cotées de Chine.

« C’était vraiment bon marché, quatre à cinq fois les bénéfices », a déclaré Munger. « Et Li Lu a juste fait reculer le camion, a acheté tout ce qu’il pouvait et a fait un massacre. »

Cependant, la sélection d’actions la plus célèbre de Li est sans aucun doute BYD. Il a investi dans le fabricant de batteries et de véhicules électriques en 2002, ouvrant la voie à Buffett et Munger pour acquérir leur propre participation six ans plus tard. Ce pari a été l’un des plus performants du Berkshire au cours des 15 dernières années.

« Cela a si bien fonctionné que le premier investissement dans BYD était un petit miracle », a déclaré Munger au journal.

L’investisseur nonagénaire a également réfléchi à l’histoire de Li en tant qu’étudiant manifestant sur la place Tiananmen.

« Li Lu n’est plus un révolutionnaire », a déclaré Munger. « C’est un capitaliste. Vous ne pouvez pas trouver de capitaliste plus capitaliste que Li Lu. »

Buffett, Munger et Li remontent loin. Par exemple, Li a décidé de poursuivre une carrière dans l’investissement après avoir écouté la conférence Buffett à l’Université de Columbia en 1993.

Munger a déclaré que Li était le seul étranger à qui il avait jamais confié son argent et avait prédit un jour que Li finirait par jouer un rôle de premier plan chez Berkshire.

De plus, Li a déménagé sa société Himalaya Capital Management de New York en Californie pour se rapprocher de Munger avant de l’implanter dans l’État de Washington, moins fiscalisé, en 2018. Il a également structuré son bureau comme un mini-Berkshire, avec des équipes d’analystes travaillant dans un secteur sélectionné. quelques entreprises et partageant leurs conclusions directement avec lui, a rapporté le FT.

Himalaya détenait 306 millions de dollars d’actions Berkshire à la fin du mois de juin, selon les documents déposés par la Securities and Exchange Commission. La société de Buffett était l’une des rares positions dans son portefeuille d’actions américaines de 1,8 milliard de dollars, aux côtés d’Alphabet, d’East West Bancorp et de deux des titres phares de Berkshire : Apple et Bank of America.