« C’est la seule chose qui compte vraiment » : un dollar américain plus faible aiderait le Dow Jones à grimper à 50 000

• Le Dow Jones pourrait grimper jusqu’à 50 000 si le dollar américain s’affaiblit, selon l’analyste technique JC Parets.
• Parets a déclaré que le billet vert est essentiel pour débloquer des gains massifs sur le marché boursier.
• « Si vous êtes haussier sur les marchés boursiers… ce n’est pas tant que vous voulez un dollar plus faible, vous avez besoin d’un dollar plus faible. »

Le Dow Jones Industrial Average pourrait grimper de 33 % à 50 000 si le dollar américain retombait jusqu’à ses plus bas niveaux atteints en 2020, selon le fondateur d’All Star Charts, JC Parets.

Parets a déclaré dans un récent épisode du podcast Compound and Friends qu’un dollar américain plus faible est la clé pour débloquer de nouveaux gains sur le marché boursier.

« Si vous êtes haussier sur les marchés boursiers et que vous faites le pari que les actions vont monter, ce n’est pas tant que vous voulez un dollar plus faible, vous avez besoin d’un dollar plus faible », a déclaré Parets.

Selon Savita Subramanian, stratège de Bank of America, la chute du dollar américain a tendance à être un facteur favorable pour les cours des actions, car elle se traduit par des bénéfices plus élevés pour les sociétés du S&P 500.

« Notre travail suggère que chaque baisse de 10 % [in the US dollar] devrait se traduire par un bénéfice d’environ 3 % pour le bénéfice par action du S&P 500 via la conversion des devises, toutes choses égales par ailleurs », a déclaré Subramanian. Les économistes de Bank of America s’attendent à ce que le dollar américain se déprécie de 3 % sur une base pondérée par les échanges commerciaux en 2024, ce qui représente un vent favorable aux bénéfices des entreprises et donc aux cours des actions.

Pour Parets, tout est question de graphique. L’analyste technique a souligné les niveaux clés qu’il surveille sur l’indice du dollar américain, qui mesure la force du dollar par rapport à un panier de devises rivales. Après avoir atteint en décembre un nouveau plus bas de 18 mois d’environ 100, Parets estime qu’une cassure jusqu’au plus bas de 2020 d’environ 90 signifierait d’énormes gains pour le marché boursier.

« Ce [chart] « C’est la seule chose qui compte réellement », a déclaré Parets, expliquant que chaque fois que le dollar américain tombait de son sommet en 2016 et 2020, les actions montaient en flèche peu de temps après. Plus récemment, le S&P 500 a atteint son plus bas en octobre 2022, soit un mois après le sommet. Le dollar américain a atteint son dernier sommet.

« Si ce graphique s’effondre et dépasse ces anciens sommets, et que nous redescendons aux plus bas de 2020, cela donne un Dow 50 000, un S&P 6 000 », a déclaré Parets. Un bond à 6 000 pour le S&P 500 représente une hausse potentielle de 25 % par rapport aux niveaux actuels.

Alors que l’indice du dollar américain oscille autour de son niveau de support à long terme d’environ 100, Parets pense qu’il va s’effondrer, entraînant un affaiblissement du dollar américain. Ce scénario serait de bon augure pour les investisseurs boursiers et coïnciderait avec un moment où la Réserve fédérale devrait baisser les taux d’intérêt, ce qui tend à affaiblir le dollar.

Parets n’est pas le seul analyste technique à voir la faiblesse du dollar américain persister. Dans une note adressée aux clients cette semaine, la fondatrice de Fairlead Strategies, Katie Stockton, a déclaré que même si le dollar américain a récemment augmenté en réaction à un signal d’achat à contre-tendance, le rallye ne durera probablement pas.

« Une reprise prolongée semble peu probable pour le dollar », a déclaré Stockton, soulignant qu’elle voyait une fourchette de support pour le dollar américain entre 99 et 100,8.

Une cassure décisive en dessous de 99 jouerait sur les perspectives haussières de Parets pour les actions américaines.