Ce graphique montre comment l’abordabilité du logement a plongé aux États-Unis.

• L’abordabilité du logement aux États-Unis s’est fortement érodée au cours des dernières années.
• Les taux d’intérêt et les prix élevés de l’immobilier, ainsi que la hausse des coûts d’assurance, se sont propagés à tous les États du pays.
• Les stratèges de Moody’s ont analysé les répercussions de l’inabordabilité et l’ont illustré dans le graphique ci-dessous.

En raison des taux hypothécaires élevés, des prix élevés des logements et des loyers, ainsi que de la hausse des coûts d’assurance dans un contexte de phénomènes météorologiques extrêmes, les Américains sont confrontés à un manque historique d’accessibilité financière sur le marché du logement.

La capacité d’une famille à posséder une maison est à son plus bas niveau depuis une décennie, selon les données de la National Association of Realtors, et un rapport publié jeudi par Moody’s a montré que les mêmes données, prises état par état, révèlent qu’un En 2023, une famille ne peut pas se permettre une nouvelle hypothèque sur une maison au prix médian dans une douzaine d’États, contre seulement deux États en 2019.

Une lecture de 100 sur l’indice d’accessibilité au logement estimé par Moody’s signifie qu’une famille avec un revenu médian pour cet État a exactement assez de revenus pour se permettre une nouvelle hypothèque pour une maison au prix médian dans cet État.

Chaque État des États-Unis a vu sa situation se détériorer au cours des quatre dernières années, comme le montre le graphique ci-dessous.

« Cela est susceptible d’avoir des effets négatifs sur le crédit, notamment un ralentissement de la croissance démographique et/ou un exode de la population, une réduction des dépenses de consommation, une plus grande inégalité et une augmentation du nombre de sans-abrisme, qui freinent tous la croissance des revenus de l’État et créent une pression sur les dépenses », ont écrit les stratèges de Moody’s.

Les États confrontés à des problèmes particuliers d’accessibilité financière comprennent l’Oregon, Washington, le Colorado, la Floride, le Massachusetts, New York, Hawaï et la Californie. Au cours de la dernière décennie, selon Moody’s, la Floride, l’Idaho et le Nevada ont connu les plus fortes baisses de l’accessibilité financière, largement alimentées par l’afflux de nouveaux résidents et la demande de logements.

Le fardeau des loyers s’est également aggravé ces dernières années. Les stratèges ont souligné que le nombre d’États avec un ratio loyer/revenu supérieur à 20 % est passé de cinq à neuf entre 2019 et 2023.

Le loyer moyen des Américains a bondi à 2 047 dollars en septembre, selon Zillow, soit une augmentation de 3,2 % d’une année sur l’autre.

Parallèlement, les phénomènes météorologiques extrêmes, l’inflation dans le secteur de la construction et les litiges excessifs, selon les stratèges de Moody’s, ont rendu l’assurance plus chère. Par exemple, les données de l’Insurance Information Institute montrent qu’en Floride, la prime annuelle moyenne d’assurance habitation a triplé entre 2018 et 2023.

Les primes ont également augmenté en Arizona, en Californie, au Colorado et en Utah.

Selon Moody’s, ces obstacles à l’abordabilité du marché immobilier auront en fin de compte des implications négatives sur le crédit.

« Les effets socio-économiques résultant des problèmes d’accessibilité sont négatifs en matière de crédit, car ils peuvent entraver la croissance de l’économie et des recettes fiscales de l’État, tout en augmentant simultanément les dépenses de l’État », ont déclaré les stratèges.